奥普特：华西证券-奥普特-688686-2024年三季报点评：Q3收入降幅明显收窄，看好Q4业绩拐点出现-241029

投资标的：奥普特（688686） 推荐理由：Q3收入降幅明显收窄，预计Q4将迎来业绩拐点。

公司在3C、新能源及汽车半导体等行业具备成长空间，长期看好机器视觉市场的潜力，调整后2024-2026年业绩预期向好，维持“增持”评级。

- 奥普特2024年三季报显示Q3收入降幅明显收窄，预计Q4将迎来业绩拐点。

- 2024年营收预测调整为9.51亿元，归母净利润预测调整为1.48亿元，维持“增持”评级。

- 风险因素包括3C和新能源行业景气下滑及新业务拓展不及预期。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务数据概述**： - 2024年Q1-Q3公司实现营收7.33亿元，同比下降13%。

- 2024年Q3实现营收2.11亿元，同比下降7%，降幅明显收窄，基本符合预期。

- 2024年Q1-Q3归母净利润和扣非归母净利润分别为1.32亿元和1.21亿元，同比下降36%和33%。

- 2024年Q3归母净利润和扣非归母净利润分别为1858万元和2427万元，同比下降40%和增长2%。

2. **行业分析**： - 3C行业复苏缓慢，预计2024年Q3仍有压力。

- 新能源行业（锂电）资本放缓，预计2024年Q3收入仍有压力。

- 汽车和半导体行业快速导入，预计实现不俗增长，对3C和新能源行业的压力形成一定对冲。

3. **利润和费用情况**： - 2024年Q3销售净利率为8.81%，同比下降5个百分点。

- 2024年Q3销售毛利率为59.84%，同比增长4个百分点，但环比下降6个百分点。

- 2024年Q3期间费用率为57.34%，同比增长2.17个百分点，其中销售费用率同比增长5.39个百分点。

4. **市场前景和成长空间**： - 机器视觉市场在2022年达到170.65亿元，3C和锂电行业机器视觉市场分别为43亿元和21亿元。

- 公司在深度学习（工业AI）技术方面持续推进，与消费电子客户合作，解决行业检测痛点。

- 公司在巩固现有行业竞争力的同时，持续拓展下游应用领域，成长空间进一步打开。

5. **投资建议**： - 调整2024-2026年营业收入预测分别为9.51亿元、12.65亿元和15.93亿元。

- 调整2024-2026年归母净利润预测分别为1.48亿元、2.58亿元和3.87亿元。

- 调整2024-2026年EPS分别为1.21元、2.11元和3.17元。

- 当前股价60.63元对应PE分别为50、29和19倍，维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 3C、新能源行业景气下滑的风险。

- 新业务拓展不及预期的风险。

这些信息可以帮助投资者更好地理解公司的财务状况、行业前景及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。