电力设备及新能源行业：太平洋证券-新能源行业周报（第103期）：重视结构性向好机会，新市场是核心-240909

1）新能源行业整体策略是重视大底部结构性向好机会，尤其是在新市场的拓展，如亚非拉等新兴市场。

2）新能源汽车产业链的核心观点包括下游新周期有望开启、锂电产业链后续景气度向好、重视龙头的产业链扩展。

3）光伏产业链中期底部将很快到来，涨价持续性取决于需求端，重视各环节龙头在新市场、新技术的拓展。

4）风电产业链推荐“两海”主线&盈利反转的整机，山东海风招标进展积极，海南2GW深远海海风招标。

本期新能源行业周报重点关注新能源汽车、锂电池和光伏产业链。

观点包括：新能源汽车销量环比微增，锂电产业链销量同比向上、盈利边际向好，光伏组件排产有望小幅环增，但需求仍需观察。

推荐关注龙头企业和新技术，同时提醒风险包括下游需求不及预期、行业竞争加剧和技术进步不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1）新能源汽车产业链相关标的： - 特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、华友钴业、尚太科技、星源材质等：推荐格局好的龙头公司。

- 华为、小米等：推荐创新与弹性。

- 璞泰来、新宙邦、科达利、中伟股份等：推荐出海与新技术。

2）光伏产业链相关标的： - 隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL中环、通威股份等：推荐一体化企业。

- 福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份等：推荐辅材及配套企业。

- 爱旭股份、阿特斯等：推荐新成长企业。

3）风电产业链相关标的： - 东方电缆：推荐海缆企业。

- 运达股份、金风科技、三一重能等：推荐整机企业。

- 大金重工、天顺风能、金雷股份、振江股份等：推荐管桩、铸锻件等零部件企业。