通信行业：开源证券-通信行业周报：阿里夸克算力告急，火山引擎发布全模态模型，坚定看好全球AI智算产业链-250629

- 火山引擎发布了HiAgent2.0和Seed1.6-Embedding，进一步推动企业AI中台和多模态技术的发展。

- 夸克应用因高考志愿报告需求激增，算力需求显著提升，阿里巴巴已大幅增加算力资源。

- 投资者应关注AIDC机房建设、IT侧、网络侧、云计算、AI应用、卫星互联网及6G等七大产业方向的相关标的。

本周通信行业报告的核心要点如下： 1. 火山引擎于2025年6月24日发布了企业AI中台HiAgent2.0，整合了开发、运维和测试，提供丰富的行业场景模板和插件市场，支持智能体全生命周期管理。

2. 同日，火山引擎还发布了全模态向量化模型Seed1.6-Embedding，取得了中文文本和多模态任务的SOTA成绩，首次实现文本、图像和视频的混合模态检索。

3. 阿里夸克作为高考志愿生成应用，算力需求显著增长，阿里巴巴已调配了比2024年多100倍的算力资源，但仍面临高考大省出分时的算力压力。

4. 投资方向方面，报告看好全球AIDC算力产业链、卫星互联网和6G等七大产业，推荐和受益标的包括新意网集团、紫光股份、中兴通讯、海格通信等。

5. 风险提示包括5G建设和AI发展不及预期，以及中美贸易摩擦的影响。

投资标的及推荐理由如下： 一、AIDC机房建设 推荐标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等。

受益标的：光环新网、奥飞数据、万国数据、世纪互联、科泰电源、金盘科技等。

二、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源） 推荐标的：紫光股份、中兴通讯。

受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。

三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等） 推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等。

受益标的：锐捷网络、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。

四、云计算（公有云、私有云、算力租赁） 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。

五、AI应用 受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。

六、卫星互联网 受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等。

七、6G 推荐标的：中兴通讯。

受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等。

风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。