汽车和汽车零部件行业：民生证券-汽车和汽车零部件行业周报：AI+汽车/机器人将如何演绎？-250223

- 本周乘用车和新能源车销量大幅增长，汽车板块表现强于市场，推荐比亚迪、吉利、小鹏等优质自主品牌。

- 人形机器人市场即将迎来量产，特斯拉等企业在核心零部件上与汽车行业有深度关联，可能催化汽车零部件估值提升。

- 政府政策支持科技创新，特别是在汽车和机器人领域，预计将加速智能驾驶和机器人产业链的发展。

本周汽车和汽车零部件行业周报的核心要点如下： 1. **销量数据**：2025年2月第3周，乘用车销量达33.9万辆，同比增加217.6%，环比增加35.5%；新能源乘用车销量为17.1万辆，同比增加420.2%，环比增加63.8%；新能源渗透率达到50.6%，环比上升8.7个百分点。

2. **市场表现**：本周A股汽车板块上涨4.54%，表现优于沪深300（+1.50%）。

细分板块中，摩托车及其他、汽车零部件和乘用车均有显著上涨。

3. **推荐组合**：推荐的核心股票包括比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、上汽集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份和春风动力。

4. **人形机器人市场**：科技巨头如Meta和蚂蚁集团进入人形机器人领域，推动成本下降和量产。

预计特斯拉等企业将在未来几年内大幅提高人形机器人的产量。

5. **政策支持**：中央民营经济座谈会强调科技创新，汽车与机器人领域成为重点。

政策支持将促进智能驾驶和机器人产业链的发展。

6. **投资建议**： - 乘用车：关注智能化和全球化的优质自主品牌。

- 零部件：推荐新势力和智能化相关企业。

- 机器人：关注与特斯拉、华为等相关的供应链企业。

- 摩托车：推荐春风动力。

- 轮胎和重卡：推荐赛轮轮胎和中国重汽。

7. **风险提示**：行业竞争加剧、需求不及预期、智能驾驶进度滞后等风险需关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 比亚迪：看好智能化和全球化加速突破。

- 吉利汽车：看好智能化和全球化加速突破。

- 小鹏汽车：看好智能化和全球化加速突破。

- 上汽集团：看好智能化和全球化加速突破。

- 赛力斯：看好智能化和全球化加速突破。

- 小米集团：建议关注。

2. 汽车零部件： - 新势力产业链： - 拓普集团：推荐。

- 新泉股份：推荐。

- 双环传动：推荐。

- 华为链： - 沪光股份：推荐。

- 瑞鹄模具：推荐。

- 星宇股份：推荐。

- 智能化： - 伯特利：推荐智能驾驶。

- 德赛西威：推荐智能驾驶。

- 比亚迪电子：建议关注。

- 上声电子：推荐智能座舱。

- 继峰股份：推荐智能座舱。

3. 机器人： - T链： - 拓普集团：建议关注。

- 贝斯特：建议关注。

- 北特科技：建议关注。

- 均胜电子：建议关注。

- H/S链： - 赛力斯：建议关注。

- 豪能股份：建议关注。

- 隆盛科技：建议关注。

- NV链： - 奥比中光：建议关注。

- 伟创电气：建议关注。

- 九号公司：建议关注。

- 国产链： - 中大力德：建议关注。

- 长盛轴承：建议关注。

4. 摩托车： - 春风动力：推荐中大排量龙头车企。

5. 轮胎： - 赛轮轮胎：推荐龙头。

- 森麒麟：推荐高成长。

6. 重卡： - 中国重汽：推荐，因天然气重卡上量和需求向上。

风险提示包括汽车行业竞争加剧、需求不及预期及智驾进度不及预期。