电子行业：申港证券-电子行业研究周报：云厂商资本开支未迎下修，AI需求驱动延续-240807

1. 云厂商资本开支未下调，AI需求持续推动半导体产业发展。

2. AMD、微软、苹果等公司数据中心业务表现良好，市场关注AI相关业务增长。

3. 建议关注国产替代及AI需求驱动下的半导体设备和零部件公司，如北方华创、立讯精密等。

云厂商资本开支未下调，AI需求继续推动市场。

AMD数据中心业务表现强劲，微软云服务收入增长放缓，苹果季报好于预期。

建议关注半导体设备和材料公司，以及受益于AI终端创新的相关企业。

风险包括贸易摩擦、需求不及预期等。

投资标的：北方华创、中微公司、寒武纪-U、华海清科、芯源微、拓荆科技、三环集团、富创精密、立讯精密、沪电股份、传音控股 推荐理由：受益于国产替代及AI需求驱动逻辑，这些公司在半导体设备、零部件及材料领域有较好的发展前景，有望获得产业链机会。