机械设备行业：华安证券-机械设备行业周报：关注行业景气度，持续看好设备更新-240811

- 本周机械设备行业指数下跌2.55%，整体表现不佳，但工程机械板块相对坚挺，下跌幅度较小。

- 预计2024年内需将筑底，政策支持设备更新，建议关注船舶、农机、工程机械等相关板块。

- 行业长期景气度向好，科学仪器、工业母机、光伏设备等领域仍具投资价值。

本周机械设备行业指数下跌2.55%，市场整体维持震荡状态。

工程机械板块相对表现较好，持续看好设备更新大方向，建议关注船舶、农机、工程机械、工业母机等板块。

具体推荐杭叉集团、柳工、恒立液压、普源精电等个股。

行业及上市公司重要事项包括新能源项目、人形机器人、芯片公司融资、动力电池装机量等。

风险提示包括宏观经济景气度不及预期和国内固定资产投资不及预期。

### 投资标的及推荐理由 #### 1. **工程机械** - **推荐标的**：杭叉集团、柳工、恒立液压 - **理由**：行业月度数据持续向好，市场对地产预期改善，内需有回暖迹象，整体表现较好。

#### 2. **科学仪器** - **推荐标的**：普源精电 - **理由**：大规模设备更新政策将催化行业需求。

#### 3. **工商业制冷设备** - **理由**：关注国内大规模设备更新政策对石化化工等领域设备需求的催化。

#### 4. **工业母机** - **推荐标的**：整机海天精工、秦川机床、浙海德曼；零部件华中数控、贝斯特 - **理由**：需求端及政策端利好，值得重点关注。

#### 5. **光伏设备** - **推荐标的**：京山轻机、高测股份、奥特维 - **理由**：紧密跟踪行业边际创新及变化，关注topcon0BB产业化及钨丝金刚线更新。

#### 6. **先进封装设备** - **推荐标的**：芯碁微装 - **理由**：整体产业发展趋势向好，持续关注国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发。

#### 7. **人形机器人** - **推荐标的**：安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特 - **理由**：关注传感器及丝杠行业的发展，尤其是一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合。

### 总体观点 - **设备更新大方向**：持续看好设备更新，相关政策频出，建议关注船舶、农机、工程机械、工业母机等板块。