电子行业：海通国际-电子行业周报-241216

- 全球晶圆代工设备销售额预计2024年同比增长5.4%，主要受AI计算推动的设备投资影响，中国市场投资持续扩展。

- 存储器需求依然疲软，但由于AI服务器的支撑，整体DRAM价格预计上涨8%至13%，建议关注具备存储与先进封装逻辑的企业。

- 全球可穿戴设备市场在2024年第三季度实现3%的增长，智能穿戴设备有望持续增长。

- MicroLED晶片产值预计在2024年达到3880万美元，未来随着技术突破，市场前景广阔。

该投资报告主要涵盖了半导体设备、存储、消费电子和面板行业的最新动态和投资机会。

1. 半导体设备：根据SEMI数据，2023年全球晶圆代工设备销售额为960亿美元，预计2024年将增长5.4%至1010亿美元，主要受AI计算推动的DRAM和HBM设备投资的影响。

中国在晶圆代工设备市场的投资持续扩大，预计2025年和2026年WFE部门销售额将分别增长6.8%和14%。

2. IC设计-存储：TrendForce指出，2024年第三季度前消费型产品需求疲软，主要需求由AI服务器支撑。

虽然DRAM价格涨幅将收窄，但整体平均价格预计上涨8%至13%。

建议关注具备存储+先进封装逻辑的企业及与晶圆厂紧密绑定的存储IC企业。

3. 消费电子：Canalys数据显示，2024年第三季度全球可穿戴设备市场同比增长3%，基础手环市场实现自2020年以来首次增长，出货量达1040万台。

智能穿戴设备有望持续增长。

4. 面板：TrendForce预计2024年MicroLED晶片产值将达3880万美元，主要来源于大型显示器。

随着技术进步，预计到2028年MicroLED晶片产值将增长至4.89亿美元。

风险提示包括终端需求回暖不及预期和半导体国产替代进程缓慢。

总体来看，半导体设备及材料领域的投资机会值得关注。

投资标的及推荐理由如下： 1. 半导体设备及材料领域： - 推荐理由：全球晶圆代工设备市场在AI计算推动下持续强劲，预计2024年销售额将增长至1010亿美元，未来几年销售额将持续增加，尤其是在先进逻辑和内存应用需求增加的背景下。

2. 存储IC设计企业： - 推荐理由：尽管消费型产品终端需求疲软，AI服务器支撑存储器需求，预计2024年整体存储器均价仍将上涨。

建议关注具备存储+先进封装逻辑的主流存储模组企业，以及与晶圆厂紧密绑定的存储IC企业。

3. 智能穿戴设备： - 推荐理由：全球可穿戴腕带设备市场在2024年第三季度实现增长，尤其是基础手环市场首次恢复增长，预计智能穿戴设备将凭借高便携性和易交互性迎来持续出货量增长。

4. MicroLED产业链公司： - 推荐理由：MicroLED晶片产值预计在未来几年将显著增长，尤其是在车用显示和AR眼镜应用的推动下，建议关注相关产业链上下游公司。

风险提示包括终端需求回暖不及预期和半导体国产替代进程不及预期等。