基础化工行业：华福证券-基础化工行业周报：赢创公布大规模重组方案，华鲁恒升尼龙66项目投产-241214

- 赢创公布大规模重组方案，将其化学品业务划归为定制化解决方案和先进技术两个新业务板块，预计2025年生效。

- 华鲁恒升尼龙66项目进入试生产阶段，新增20万吨/年己二酸，有助于提升公司竞争力。

- 投资建议关注轮胎赛道和消费电子材料行业，龙头企业在需求复苏和价格回暖中具备较大弹性，同时关注维生素品种供给异动的机会。

本周基础化工行业动态如下： 1. 行业行情：上证综合指数下跌0.36%，创业板指数下跌1.4%，中信基础化工指数下跌0.73%。

化工板块涨幅前五子行业为其他塑料制品、食品及饲料添加剂、印染化学品、改性塑料和粘胶；跌幅前五子行业为钾肥、磷肥及磷化工、膜材料、橡胶助剂和轮胎。

2. 主要动态： - 赢创工业集团宣布大规模重组方案，将其业务线划归到两个新业务板块，预计2025年4月1日生效。

- 华鲁恒升的尼龙66高端新材料项目已进入试生产阶段，预计总投资30.78亿元，进一步增强公司在化工新材料领域的竞争力。

3. 投资主线： - 轮胎行业：国内企业具备竞争力，关注赛轮轮胎、森麒麟、通用股份和玲珑轮胎。

- 消费电子：需求回暖，关注上游材料企业如东材科技、斯迪克、莱特光电和瑞联新材。

- 主要化工品价格与需求逐步修复，建议关注万华化学、华鲁恒升和宝丰能源等龙头企业。

- 维生素品种供给异动，建议关注浙江医药和新和成。

4. 风险提示：宏观经济下行、油价波动和下游需求不及预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 轮胎赛道： - 投资标的：赛轮轮胎、森麒麟、通用股份、玲珑轮胎 - 推荐理由：国内轮胎企业已具备较强竞争力，全球轮胎行业空间广阔，稀缺成长标的值得关注。

2. 消费电子： - 投资标的：东材科技（光学膜核心标的，电子树脂稳步放量）、斯迪克（OCA光学胶龙头企业）、莱特光电（OLED终端材料核心标的）、瑞联新材（OLED中间体及液晶材料生产商） - 推荐理由：消费电子有望逐渐复苏，随着下游消费电子需求逐渐回暖，面板产业链相关标的有望充分受益，部分国内企业在面板产业链实现进口替代，具备较强的竞争力。

3. 化工行业龙头： - 投资标的：万华化学、华鲁恒升、宝丰能源 - 推荐理由：化工行业龙头企业具有显著规模优势和成本护城河，随着需求复苏和价格回暖，核心竞争力显著，具有更大弹性。

4. 维生素品种： - 投资标的：浙江医药、新和成 - 推荐理由：巴斯夫宣布维生素A、E供应遭遇不可抗力，当前市场供给受影响，随着维生素采买旺季的到来，供需失衡可能进一步突出。