基础化工行业：国金证券-基础化工行业研究：AI或加速中国化工龙头反超，再生材料有望成为重要产业趋势-250308

- 政府工作报告强调加强废弃物循环利用和推广再生材料，未来再生材料将成为重要产业趋势。

- 化工品价格上涨受供给端扰动和行业反内卷影响，建议关注相关投资机会。

- AI技术可能加速中国化工龙头企业的崛起，提升其市场竞争力。

本周化工行业研究报告指出，政府工作报告强调加强废弃物循环利用和推广再生材料，建议关注化学法PET和PPPE的回收。

多个化工品价格上涨，主要受子行业反内卷、老产品涨价和供给端扰动影响。

中国化工产业向西北转移的趋势持续，近期农药价格上涨与此相关。

大化工方面，关注OPEC+增产对油价的影响，以及海外化工产业整合的动态。

政策层面，央行等部门支持民营企业融资，政府设定2025年GDP增长目标为5%左右，关注房地产市场的走势。

AI行业方面，市场对算力的担忧与企业拼效率的趋势并存，建议关注化工品涨价带来的投资机会。

报告提到的重大事件包括政府工作报告中的新兴产业培育、OPEC+增产决定、中国政府设定的经济目标以及阿里开源新模型QwQ-32B。

投资组合推荐东材科技，同时提示风险包括需求下滑、原油价格波动及国际政策变动。

投资标的：东材科技 推荐理由： 1. 政府工作报告强调“培育壮大新兴产业、未来产业”，并提出“加强废弃物循环利用，大力推广再生材料使用”，这为再生材料相关企业带来了政策支持。

2. 化工市场近期多个品种价格上涨，显示出行业需求回暖，尤其是涤纶、有机硅等子行业有反内卷的动作，可能带动相关企业业绩提升。

3. AI技术的应用可能会加速国内化工龙头企业的成长，东材科技作为化工行业的一部分，有望受益于这一趋势。

4. 投资机会在于金三银四期间化工品涨价带来的市场机会，东材科技可能在此过程中获得更多市场份额。

风险提示： 1. 国内外需求下滑可能影响企业业绩。

2. 原油价格的剧烈波动可能对化工产业链造成冲击。

3. 国际政策变动可能影响产业布局和企业发展。