通信行业：国元证券-通信行业周报：CHATGPT~5发布，低轨卫星密集发射-250811

1. 本周通信行业整体上涨，受益于AI、5.5G及卫星通信的发展，维持“推荐”评级。

2. GPT-5发布显著提升了AI应用的性能，推动商业闭环加速，建议关注AI硬件全链。

3. 低轨卫星密集发射加速，卫星互联网产业有望进入催化期，关注整星通信载荷制造环节。

4. 风险包括国际政治环境不确定性及市场需求不及预期。

本周（2025.8.4-2025.8.10）通信行业整体表现良好，上证综指上涨2.11%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨0.74%，申万通信板块上涨1.30%。

通信线缆及配套行业涨幅最高，达到4.43%，而通信网络设备及器件涨幅最低，仅为0.11%。

个股方面，日海智能、北纬科技和澄天伟业分别上涨49.15%、33.62%和31.01%。

建议关注算力产业链和卫星互联网。

本周GPT-5发布，提升了文本分析能力和模型智能路由，月活用户预计达到7亿，显示AI应用的快速渗透和商业闭环加速。

低轨卫星方面，GW星座5、6、7组卫星相继发射，蓝箭航天也在进行上市辅导，卫星互联网产业有望加速发展。

风险提示包括国际政治环境不确定性和市场需求不及预期。

整体来看，通信行业维持“推荐”评级。

投资标的及推荐理由： 1. 投资标的： - 日海智能 - 北纬科技 - 澄天伟业 - AI硬件全链 - 前端整星通信载荷制造环节 2. 推荐理由： - 通信行业整体高景气度延续，受到AI、5.5G及卫星通信的持续推动。

- GPT-5发布带来的文本分析能力提升和智能路由功能，预示着AI应用的渗透加速和商业闭环的增强。

- 低轨卫星发射密集，卫星互联网产业有望加速发展，特别是在整星通信载荷制造方面。