顶点软件：国金证券-顶点软件-603383-信创核心交易系统于多家券商稳步推进-240827

投资标的：顶点软件（603383） 推荐理由：顶点软件是一家专注于金融科技领域的公司，其信创核心交易系统在多家券商稳步推进。

公司在大资管领域拥有领先地位，并在新一代投资及风险管理领域打造创新的基础平台。

预计未来几年，公司的营业收入和归母净利润将保持稳定增长。

基于此，我们维持对顶点软件的“买入”评级。

1. 公司2024年上半年业绩下滑，主要受金融行业客户IT投入放缓影响，但预计下半年持续降本提效。

2. 公司信创核心交易系统A5在多家券商稳步推进，产品全面实现信创适配并保持在大资管领域的领先地位。

3. 预计未来三年营业收入和归母净利润将有所增长，维持“买入”评级，但需注意新业务拓展、控费不及预期等风险。

1. 顶点软件2024年上半年营收为2.7亿元，同比下滑4.9%。

2. 顶点软件2024年上半年扣非后归母净利润为0.4亿元，同比下滑23.1%。

3. 顶点软件2024年上半年剔除股份支付费用影响的扣非后归母净利润为0.5亿元，同比下滑27.8%。

4. 顶点软件2024年第二季度营业收入为1.3亿元，同比下滑13.9%。

5. 顶点软件2024年第二季度扣非归母净利润为0.3亿元，同比下滑20.8%。

6. 顶点软件2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1.7亿元，同比下滑14.9%。

7. 顶点软件预计下半年将持续降本提效。

8. 顶点软件新一代信创核心交易系统A5在多家券商项目中推进顺利。

9. 顶点软件已为资管机构提供数字化服务，并在资管营销CRM、产品运营领域保持领先地位。

10. 根据预测，顶点软件2024~2026年营业收入和归母净利润将呈现不同程度的增长。

11. 维持对顶点软件的“买入”评级。