天风证券-晨会集萃-250415

1. 经济周期在普林格阶段2-4时，股票表现良好，居民中长贷和企业中长贷回升是关键指标。

2. 半导体行业受关税政策推动，国产替代逻辑强化，预计2024年消费电子与AI需求将支撑行业上行。

3. 耐世特在新能源汽车领域订单充足，预计未来几年的营收和净利润将稳步增长，给予“买入”评级。

4. 中国在深海科技领域取得突破，海工装备订单量全球领先，未来发展潜力巨大。