长安汽车：平安证券-长安汽车-000625-新能源、海外同比高增，与华为合作顺利推进-240508

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：公司是国有车企中新能源转型的领导者，积极拥抱华为智能解决方案，业务规模潜力大，具备持续增长的竞争力，值得投资者关注。

1. 长安汽车新能源和海外销量同比增长，与华为合作顺利推进，业务规模潜力大。

2. 公司计划推出多款新能源车型，包括搭载华为智驾解决方案的车型，与华为合作的新公司业务潜力较大。

3. 投资分析师维持公司净利润预测，强烈推荐该公司，但也提醒可能面临的销量不达预期、燃油车业务下行压力和与华为合作项目不确定性等风险。

1. 公司披露2024年4月产销数据，4月公司销量21.0万台（同比+15.5%），其中自主品牌新能源销量51682台（同比+129.7%）。

2. 1-4月公司实现销量90.2万台（同比+14.2%），其中自主乘用车销量56.0万台（同比+10.3%），自主新能源累计销量18.0万台（同比+68.6%），自主品牌海外销量14.1万台（同比+82.8%）。

3. 4月自主新能源、海外均实现同比高增长。

4. 公司4月自主品牌新能源销量51682台，同比增长129.7%。

5. 公司将推出多款新能源车型，深蓝G318将在5月下旬开启预订，同时深蓝S7、SL03搭载华为智驾解决方案的车型也将推出；长安启源E07亮相北京车展，预计将在下半年上市，同时长安启源还将推出一款SUV车型C798；阿维塔方面，预计下半年将推出阿维塔15、16两款全新车型以及增程版车型。

6. 公司与华为合作进展顺利，新公司业务规模潜力较大。

7. 公司拟投资入股华为新设立的一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，目前该公司已于24年1月注册成立，名称为深圳引望智能技术有限公司。

8. 公司入股引望的工作正积极推进，目前已基本完成涉及的财务、法务、业务和技术尽职调查，根据最新项目进展，公司预计不晚于2024年8月31日签订最终交易文件。

9. 公司维持2024~2026年净利润预测为44.8亿/63.4亿/79.5亿元，维持公司“强烈推荐”评级。