新宝股份：开源证券-新宝股份-002705-公司信息更新报告：2024Q1外销延续亮眼表现，内销增速有所改善-240428

投资标的：新宝股份 推荐理由：公司外销表现亮眼，内销增速改善，预计未来净利润持续增长，内销推新节奏加快，有望带动盈利提升，毛利率企稳，费用率改善明显，整体盈利和估值有望提升，具有投资潜力。

1. 新宝股份2024年第一季度外销业绩亮眼，内销增速有所改善，预计盈利将提升。

2. 公司推出新产品，加快内销品牌上新节奏，有望拉动整体盈利和估值提升。

3. 毛利率企稳，费用率改善明显，内销业务增速改善有望带动公司整体盈利提升。

1. 2024Q1外销延续亮眼表现，内销增速有所改善 2. 2023年公司实现营收146.47亿元（同比+6.94%） 3. 2023Q4营收38.92亿元（+30.66%） 4. 2024Q1营收34.74亿元（+22.79%） 5. 2024-2026年归母净利润预测 6. AWE展摩飞品牌释放推新信号 7. 2024Q1毛利率企稳，摊薄效应下费用率改善明显