开源证券-策略“星”速递：关于近期两个关键问题的思考-240707

1. 近期科技股表现较好，下半年对成长风格逻辑有望顺利。

2. 港股优于A股的原因在于政策不确定性改善和中美利差底部企稳。

3. 坚守红利底仓，推荐左侧布局思路：食品饮料&医药+半导体&养殖。

逆风期尚未结束，指数持续缩量调整，红利高股息策略再度占优。

近期科技股表现较好，成长风格有望逐渐回暖。

港股表现优于A股的原因主要是政策不确定性改善和中美利差收窄。

建议继续坚守红利底仓，重点配置食品饮料、医药、半导体和养殖等行业。

在不确定性下保证收益底线，关注油气开采、公用事业等行业。

风险提示包括政策超预期变动、全球流动性及地缘政治风险、定价模型失效。

本报告的投资建议及理由为： 1. 坚守红利底仓，重点配置“食品饮料&医药”。

2. 关注成长股回暖，特别是“半导体&养殖”领域。

3. 科技股表现改善背后的多重催化剂。

4. 港股因全球流动性及政策偏好而表现优于A股。