高伟达：中邮证券-高伟达-300465-经营质量提升，AI开启新篇章-250915

投资标的：高伟达（300465） 推荐理由：公司专注于金融信息化领域，近期成立人工智能与金融大数据事业部，积极融合AI技术，提升市场竞争力。

2025年上半年主营业务稳健增长，净利润大幅提升，未来有望打开新的成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。

- 高伟达专注于金融信息化领域，近期成立人工智能与金融大数据事业部，推动AI技术在金融行业的创新应用。

- 2025年上半年，公司营业收入和净利润均实现同比增长，经营质量显著改善。

- 预计2025-2027年EPS持续上升，给予“增持”评级，关注下游需求及政策风险。

高伟达（股票代码：300465）是一家专注于金融信息化领域的IT服务商，主要客户为银行业。

公司提供完整的金融领域IT解决方案，涵盖核心业务系统、数据智能应用、风险管理、渠道管理、云服务等多个方面，已成功应用于多类银行，积累了丰富的案例。

自2023年起，公司的研发和业务方向逐渐转向人工智能，并成立了人工智能与金融大数据事业部，旨在构建金融AI应用服务平台。

公司最近参与了蚂蚁数科的AI智能业务交流会，探索AI在风控、运营和营销等领域的应用。

在2025年上半年，公司实现营业收入5.20亿元，同比增长2.74%；净利润为1,382.63万元，同比增长60.35%。

软件开发及服务业务收入为4.78亿元，同比增长6.87%；而系统集成及服务业务收入为0.42亿元，同比下滑28.70%。

公司通过加强费用审核和绩效考核，控制费用，提升了经营质量。

公司计划将金融解决方案与DeepSeek平台对接，推动AI技术在信贷、数据、测试和运维等领域的应用，以提升市场竞争力。

预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.12元、0.15元和0.20元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为210.70倍、164.47倍和123.48倍。

公司近期的业务整合AI有望带来新的成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示包括下游客户需求不及预期、政策落地不及预期、产品技术研发不及预期以及市场竞争加剧等。