广和通：开源证券-广和通-300638-公司信息更新报告：加速布局机器人和AI，把握AI应用风口-250514

投资标的：广和通（300638） 推荐理由：公司与云深处科技合作推出RV-BOT定位模块，加速机器人商用，具备多模态融合架构，定位精度高。

预计2025-2027年净利润持续增长，受益于AI浪潮，维持“买入”评级。

风险包括市场竞争加剧等。

- 广和通与云深处科技合作，推出定制化定位模块RV-BOT，加速机器人行业商用，定位精度和抗干扰性表现优异。

- 公司在AI玩具和端侧AI领域持续布局，预计2025-2027年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级。

- 风险包括市场竞争加剧、外协代工风险及中美贸易摩擦等。

广和通（300638）近期与云深处科技合作，为新一代四足机器人提供定制化定位模块RV-BOT，旨在加速机器人行业的商用。

RV-BOT采用视觉、RTK、IMU等多模态融合架构，具有优秀的定位精度、连续性和抗干扰性，特别适用于复杂场景。

公司还将于5月15日与火山引擎共同举办AI玩具创新研讨会，推动AI玩具的量产。

作为全球领先的无线通信模组和AI解决方案提供商，广和通预计将受益于机器人商用的加速和智能算力模组需求的增长。

公司维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为5.45亿元、7.78亿元和8.62亿元，当前股价对应的市盈率为40.7倍、28.5倍和25.8倍，维持“买入”评级。

RV-BOT内置标准化二次开发接口API，支持客户进行AI算法开发，已在电力巡检、应急救援和教育科研等领域展示出优异表现。

公司还在积极拓展端侧AI、车联网和机器人等领域，成立了智能模组产线和AI研究院，并推出了多款智能机器人解决方案。

风险提示方面，公司面临市场竞争加剧、外协代工风险及中美贸易摩擦加剧等挑战。