信义能源：交银国际-信义能源-3868.HK-股价大跌后估值吸引，美元超预期降息利好借款利率，上调至买入-240920

投资标的：信义能源（3868.HK） 推荐理由：公司股价大跌后估值吸引，美元超预期降息利好借款利率下降，光伏组件价格持续走低，新项目收益率提升，预计公司盈利将增长，因此建议买入。

1. 信义能源因美元超预期降息利好借款利率，股价大跌后估值吸引，被评级为买入。

2. 光伏组件价格持续下跌，利好新项目收益率提升，有望降低公司投资成本。

3. 预计公司借款利率将继续下降，2024-26年盈利预测上调，投资者对公司的悲观预期有望修复。

1. 信义能源公司的股价大跌后估值吸引，被上调至买入。

2. 美元超预期降息利好借款利率下降，公司的借款利率将有望降至4.7%/3.8%/3.3%，期末港元借款占比将分别降至70%/65%/60%。

3. 光伏组件价格持续创出新低，利好新项目收益率提升。

4. 公司的盈利预测被上调2%/3%/4%，目标价上调至1.02港元，2025年股息率高达7.2%。