新能源电力行业：东海证券-新能源电力行业周报：光伏政策端供需双向发力，关注各地海风项目开工进程-240527

1）光伏板块政策端供需双向发力，行业有望底部企稳，需求方面以集中式为抓手，国外需求方面着重推进中东等地区需求，硅料、硅片、电池、组件价格下降，但产业链各环节厂商成本端压力处于低位； 2）风电板块新增风电装机规模同比维持增长，2024年全年国内新增装机规模有望超预期，海风项目施工稳步推进，有望支撑2024年~2025年新增海风装机规模，并为“十五五”海风建设打下良好基础； 3）建议关注光伏板块帝科股份，风电板块大金重工和东方电缆。

本周光伏设备板块上涨，风电设备板块下跌。

光伏政策端供需双向发力，需求增长有望维持。

硅料、硅片、电池片、组件价格下降，但行业整体有望底部企稳。

建议关注帝科股份。

风电行业新增装机规模维持增长，海风项目开工进程良好，有望带动板块情绪向好。

建议关注大金重工和东方电缆。

风险提示包括全球宏观经济波动和风光装机不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 帝科股份：公司是TOPCon浆料龙头，市占率50%以上，出货占比中TOPCon达到86.53%以上。

公司在激光诱导烧结方面技术领先，有望进一步提升盈利。

2. 大金重工：公司为海工设备龙头，已成功交付英国项目且欧洲反倾销税行业最低，有望受益于海外海上风电高速发展，维持业绩高增长。

3. 东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先。

受益于国内海风高速发展，有望迎来量利齐升。