赛特新材：天风证券-赛特新材-688398-盈利同比持续增长，看好下游高景气需求-240831

投资标的：赛特新材（688398） 推荐理由：公司上半年归母净利润同比增长30.42%，受益于欧美补库和新兴市场需求，真空绝热板业务保持良好。

未来真空玻璃产业化或成新增长点，具备高分红能力，维持“买入”评级。

- 赛特新材上半年归母净利润同比增长30.42%，显示出强劲的盈利能力和市场需求。

- 公司在真空绝热板领域具备领先优势，未来有望通过真空玻璃产业化进一步推动增长。

- 尽管Q2利润有所下滑，依然维持“买入”评级，预计未来几年净利润将稳步增长。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：赛特新材（688398） - 上半年实现归母净利润：0.54亿元，同比增长30.42% - 上半年总收入：4.52亿元，同比增长27.79% - 扣非归母净利润：0.51亿元，同比增长14.85% 2. **季度表现**： - Q2收入：2.29亿元，同比增长13.67% - Q2归母净利润：0.25亿元，同比下降15.46% - Q2扣非归母净利润：0.24亿元，同比下降29.81% 3. **市场和业务情况**： - 全球冰箱行业需求稳中有进，真空绝热板和保温箱业务分别实现收入4.44亿元和0.04亿元。

- Q2由于地缘政治因素影响，部分冰箱企业生产节奏前移，终端需求承压，导致真空绝热板需求边际放缓。

4. **投资与发展**： - 公司可转债募投项目“赛特真空产业制造基地（一期）”首批设备投产。

- 维爱吉“年产200万平方米真空玻璃建设项目”实现厂房封顶，未来有望成为新的增长引擎。

5. **财务指标**： - 毛利率：上半年33.47%，Q2为32.41%。

- 期间费用率：上半年18.56%。

- 净利率：上半年11.98%。

- 资产负债率：42.47%。

- 经营性现金流净额：0.59亿元，同比增加0.18亿元。

6. **分红情况**： - 23年分红率达43.4%，拟向股东每10股派发现金红利0.50元。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，预计24-26年归母净利润预测分别为1.3亿元、1.9亿元和2.4亿元。

8. **风险提示**： - 原材料成本上涨超预期。

- 产品研发低于预期。

- 汇率波动风险。

以上信息可以帮助投资者全面了解赛特新材的业绩表现、市场环境、未来发展潜力及相关风险。