豪迈科技：华安证券-豪迈科技-002595-24三季报点评：业绩符合预期，持续看好机床产品市场外拓-241104

投资标的：豪迈科技（002595） 推荐理由：公司2024年三季报业绩符合预期，营收及净利持续高速增长，机床产品市场外拓潜力大，轮胎模具及大型零部件业务稳健发展，研发投入加大，未来有望凭借技术优势持续扩张市场，维持“买入”评级。

- 豪迈科技2024年三季报业绩符合预期，前三季度营收63.65亿元，同比增长20.05%，归母净利润14.17亿元，同比增长21.23%。

- 公司在轮胎模具、大型零部件和数控机床三大领域布局清晰，持续看好机床产品市场外拓，特别是在国际市场的扩展。

- 盈利预测调整后，预计2024-2026年营业收入和净利润将继续增长，维持“买入”评级，风险主要包括原材料价格波动和汇率风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年Q1至Q3，豪迈科技实现营收63.65亿元，同比增加20.05%；归母净利润14.17亿元，同比增加21.23%。

- 2024年Q3单季度营收22.27亿元，同比增加26.24%；归母净利润4.57亿元，同比增加15.93%。

- 毛利率和净利率的变化：2024Q1~3毛利率为34.94%，净利率为22.29%；2024Q3毛利率为34.43%，净利率为20.52%。

2. **费用情况**： - 2024Q3销售、管理及财务费用率分别为1.31%、3.18%、0.85%，费用率的提升导致净利率略有波动。

- 研发费用投入为3.29亿元，同比增加29.3%，研发费用率为5.17%。

3. **业务布局**： - 公司在轮胎模具、大型零部件和数控机床三大领域的业务布局清晰。

- 轮胎模具业务受益于汽车行业发展和替换轮胎市场扩大，持续开拓海外市场。

- 大型零部件业务订单饱满，特别是燃气轮机零部件。

- 数控机床业务作为未来重点发力领域，产品种类持续增加，品牌形象和质量得到认可。

4. **盈利预测及估值**： - 2024-2026年营业收入预测分别为82.77亿元、94.8亿元、108.34亿元；归母净利润预测为19.78亿元、22.8亿元、26.26亿元。

- 预测的摊薄EPS为2.47元、2.85元、3.28元，对应的PE倍数分别为18.6、16.1、14。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级，理由是公司在轮胎模具行业的领先地位及市场扩张潜力。

6. **风险提示**： - 原材料价格波动风险。

- 汇率波动风险。

- 产品价格下降风险。

这些信息有助于评估豪迈科技的财务表现、市场前景和投资价值。