银河期货-金融衍生品日报-240604

【期货品种】：股指期货（包括上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数） 【交易方向】：看多 【理由】：国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，激活了电力、绿电、智能电网、虚拟电厂等相关板块，带动了市场反弹。

动力电池几大龙头连日轮动表现带动了创业板指数，使之近期持续强于其他指数。

因此，股指期货预计保持震荡偏强走势。

【期货品种】：金融期权（包括500ETF期权、创业板ETF期权、科创板ETF期权） 【交易方向】：中性 【理由】：A股市场连续回调，市场情绪偏弱，各个期权品种隐波上行更多是情绪推动，标的实际波动并不支持隐波上涨。

隐波回落业符合预期，但多数品种做多波动率的性价比不高。

因此，暂时选择中性策略观望。

【期货品种】：国债期货（包括30年期主力合约、10年期主力合约、5年期主力合约、2年期主力合约） 【交易方向】：中性 【理由】：债市波动有所减弱，市场成交热度也继续下降。

短期来看在收益率上有基本面顶，下有政策底的情况下，震荡态势可能仍将延续，交易难度有所上升。

因此，暂时选择中性策略观望。

1. 国家能源局发布通知，推进新能源配套电网项目建设，激活了相关板块，市场预计保持震荡偏强走势。

2. 股指期货随现货反弹，动力电池龙头股带动创业板指数表现强于其他指数，市场信心有所恢复。

3. 期权品种隐波回落，500ETF、创业板ETF期权适合卖权布局，市场情绪反转频繁带动隐波弹性变高。

4. 国债期货市场表现分化，中短端相对偏弱，预计中短券表现仍将较为稳健，择机参与做陡曲线交易风险因素。