迈瑞医疗：东方证券-迈瑞医疗-300760-2023年报&2024年一季报点评：业绩稳健增长，三大产线持续突破-240501

投资标的：迈瑞医疗（股票代码：300760） 推荐理由：公司业绩稳健增长，海内外市场共同发力，三大产线持续突破，且具备全球领先地位，产品覆盖广泛。

预计国内公立医院招投标活动逐季复苏，海内外高端客户群持续突破，全年增长可期。

维持买入评级。

1. 迈瑞医疗2023年业绩稳健增长，国内外市场共同发力，三大产线持续突破，2024年一季报继续保持增长态势。

2. 公司产品覆盖国内近11万家医疗机构和99%以上的三甲医院，在国际市场远销190多个国家及地区，全球市占率前三。

3. 投资建议为维持买入评级，预测公司2024-2026年每股收益分别为11.48/13.90/16.66元，目标价为361.40元。

1. 2023年公司实现营收349.3亿元，同比+15%；归母净利润115.8亿元，同比+20.6%。

2. 2024Q1公司实现营收93.7亿元，同比+12.1%；归母净利润31.6亿元，同比+22.9%；经营性现金流净额28.6亿元，同比+114.8%。

3. 三大产线持续突破，保持快速增长态势。

4. 公司产品覆盖国内近11万家医疗机构和99%以上的三甲医院，在国际市场则远销190多个国家及地区。

5. 根据可比公司估值、给予公司2024年33倍PE估值，对应目标价为361.40元，维持买入评级。