国安达：东吴证券-国安达-300902-2025年一季报点评：业绩符合市场预期，低空+机器人双驱动-250425

投资标的：国安达（300902） 推荐理由：公司2025年一季报业绩符合预期，低空科技与工业机器人双驱动战略将推动未来增长。

通过与深圳科卫泰合作，拓展无人机在森林消防等领域的应用，同时积极研发高机动消防机器人，提升市场竞争力，维持“买入”评级。

- 国安达2025年一季度业绩符合市场预期，营收同比下降但净利润有所增长，体现出公司稳健的经营能力。

- 公司将继续深耕低空科技和工业机器人领域，积极推动无人机和高机动消防机器人等新技术的应用。

- 维持对公司的“买入”评级，预计2025-2027年EPS持续增长，风险主要来自政策和技术推进的不确定性。

国安达（股票代码：300902）发布了2025年一季报，报告显示Q1实现营收0.59亿元，同比下降8.28%；归母净利润为0.03亿元，同比增长4.87%；扣非净利润为0.02亿元，同比大幅增长196.90%。

整体业绩符合市场预期。

公司在低空科技和工业机器人领域持续深耕，计划通过“一体两翼六领域”的战略实现“三化两量”。

在低空经济方面，公司通过战略投资深圳科卫泰，整合资源，重点发展无人机技术在森林消防等领域的应用，旨在建立智能防控系统，提高森林火灾的监测和处置能力。

在机器人业务方面，公司研发了高机动消防灭火机器人，已在石油化工和电力变电站等高危场所应用，并获得行业认可。

公司还在研发可替代消防员进行灭火的机器人，并与主要机器人企业进行技术交流，探索人形和四足机器人的应用。

盈利预测方面，预计2025-2026年每股收益（EPS）为0.23元和0.47元，2027年预测EPS为0.79元，维持“买入”评级。

风险提示包括政策和技术推进不及预期、竞争加剧和利润亏损风险。