半导体行业：天风证券-半导体行业研究周报：存储本周开启涨价，重视光子芯片及SiC板块机遇-250305

- 半导体行业近期行情波动，存储产品价格上涨趋势明显，特别是NAND存储需求持续增长，预计二季度将进一步提价。

- AI领域对算力和存储的需求激增，推动整体存储需求和价格长期上涨，光子芯片和SiC材料在新兴应用中展现出良好前景。

- 建议关注智能驾驶、半导体设计、材料设备及光子芯片相关企业，风险主要来自地缘政治和技术迭代的不确定性。

本周半导体行业研究报告指出，存储产品价格已开始上涨，预计二季度将持续涨价，建议重点关注。

智能手机和PC对NAND存储的需求增长，销售渠道库存逐渐消化，存储价格上涨的可能性显著增加。

AI领域对算力和存储的需求呈指数级增长，推动整体存储需求和价格长期提升。

在光子芯片和碳化硅（SiC）领域，随着AI技术的发展，智能计算能力需求旺盛，光子芯片技术被视为解决传统电子计算性能与能耗问题的关键。

SiC材料因其优越性能成为AR镜片的理想选择。

建议关注的公司包括智能驾驶、半导体设计、半导体材料设备、IDM代工封测及卫星产业链等领域的龙头企业。

风险提示包括地缘政治风险、需求复苏不及预期、技术迭代滞后及产业政策变化。

投资标的及推荐理由： 1. 智能驾驶： - 推荐标的：韦尔股份、思特威、地平线、黑芝麻 - 推荐理由：智能驾驶领域对先进技术的需求持续增长，相关公司在技术和市场上具备优势。

2. 半导体设计： - 推荐标的：汇顶科技、思特威、扬杰科技、瑞芯微、恒玄科技、普冉股份、江波龙、东芯股份、复旦微电、钜泉科技、晶晨股份、力合微、全志科技、乐鑫科技、寒武纪、龙芯中科、海光信息、北京君正、澜起科技、聚辰股份、帝奥微、纳芯微、圣邦股份、中颖电子、斯达半导、宏微科技、东微半导、民德电子、思瑞浦、新洁能、兆易创新、韦尔股份、艾为电子、卓胜微、晶丰明源、希荻微、安路科技、中科蓝讯 - 推荐理由：半导体设计公司在新技术和市场需求变化中具有较强的适应性，且市场需求持续增长。

3. 半导体材料设备零部件： - 推荐标的：雅克科技、鼎龙股份、和远气体、正帆科技、北方华创、富创精密、精智达、沪硅产业、上海新阳、中微公司、安集科技、盛美上海、中巨芯、清溢光电、有研新材、华特气体、南大光电、凯美特气、金海通、鸿日达、精测电子、天岳先进、国力股份、新莱应材、长川科技、联动科技、茂莱光学、艾森股份、江丰电子 - 推荐理由：随着半导体行业的发展，对材料和设备的需求也在不断增加，这些公司在该领域具备竞争力。

4. IDM代工封测： - 推荐标的：伟测科技、中芯国际、华虹半导体、长电科技、通富微电、时代电气、士兰微、扬杰科技、闻泰科技、三安光电 - 推荐理由：IDM模式的公司在生产和技术整合方面具有优势，能够更好地应对市场变化。

5. 卫星产业链： - 推荐标的：海格通信、电科芯片、复旦微电、北斗星通、利扬芯片 - 推荐理由：卫星产业链随着技术进步和市场需求的增加，有望实现快速增长。

6. 光子芯片： - 推荐标的：迈信林、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、杰普特、炬光科技 - 推荐理由：光子芯片技术在提升算力和能效方面具有巨大潜力，适应未来智能计算的需求。

风险提示：地缘政治带来的不可预测风险、需求复苏不及预期、技术迭代不及预期、产业政策变化风险。