风电行业：长城证券-风电行业周报：甘肃正式印发136号文承接方案，辽宁省管海风项目迎新进展-250820

- 甘肃省发布新能源上网电价市场化改革方案，推动风电和光伏项目进入电力市场，促进高质量发展。

- 本周风电行业个股表现分化，部分公司如双一科技和金盘科技涨幅显著，而华伍股份等则出现下跌。

- 2025年上半年全国风电新增装机大幅增长，海上风电并网同比提升，招投标制度改革有望带动风机价格回暖，重点推荐相关优质企业。

本周风电行业动态如下： 1. 甘肃省发改委发布了《甘肃省深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案》，所有新能源项目上网电量将进入电力市场，存量项目的电价为0.3078元/千瓦时。

2. 股市表现方面，双一科技、金盘科技等个股涨幅领先，涨幅分别为41.17%、20.73%；而华伍股份、中船科技等个股则出现下跌。

3. 装机数据跟踪显示，2025年上半年全国新增风电装机51.39GW，同比增长98.88%，风电发电量占全社会用电量的11.43%。

4. 原材料价格方面，废钢、铜、铝和环氧树脂价格上涨，而中厚板和螺纹钢价格下降。

5. 行业趋势方面，陆上风电和海上风电均实现了较大幅度的增长，海上风机中标价格呈下降趋势，招投标活动活跃。

6. 行业估值方面，风电设备指数最新市盈率为33.38倍，市净率为1.8倍。

7. 投资建议指出，风电建设加速，海上风电需求增长，推荐金风科技、运达股份等公司。

风险提示包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行等。

整体来看，风电行业前景乐观，投资机会明显，但需关注潜在风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 金风科技：推荐理由为国内风电开工建设加速，产业链排产出货良好，盈利能力有望边际向好。

2. 运达股份：推荐理由与金风科技相似，受益于海上风电并网同比高增及招投标制度改革带来的价格回暖。

3. 大金重工：重点推荐原因是区域优势明显，海外市场开拓顺利，订单获取能力较强。

4. 泰胜风能：推荐理由与大金重工相同，具备良好的市场前景和订单获取能力。

5. 金雷股份：重点推荐原因是大兆瓦铸锻件市占率较高，且海外客户产品认证工作顺利推进，产能较为充足。

6. 日月股份：推荐理由与金雷股份相似，具备较高的市场占有率和良好的产能支持。

7. 东方电缆：推荐理由是风电向深远海迈进将显著提升对高电压等级产品的需求，企业具备区位优势。

8. 金盘科技：推荐理由为海外市场布局长久，产品认可度和市占率高，且与大客户关系稳定。

9. 中际联合：推荐理由与金盘科技相似，具备较强的市场竞争力和客户关系。

10. 麦加芯彩：推荐理由为产品认可度高，市场占有率稳健，且在海外市场有良好布局。

风险提示包括原材料价格波动、项目延期、宏观经济下行、全球政治形势和市场竞争加剧等。