瑞纳智能：国投证券-瑞纳智能-301129-中央城市工作会议召开，利好公司核心业务智慧供暖-250722

投资标的：瑞纳智能（301129） 推荐理由：受益于中央城市工作会议推动的城市供暖基础设施建设，瑞纳智能在智慧供暖领域具备技术优势，预计将实现持续增长。

公司有望在数字化、智能化转型趋势中受益，短期内政策拉动和长期市场空间广阔。

- 瑞纳智能受益于中央城市工作会议提出的城市基础设施和供暖系统改造政策，智慧供暖业务前景广阔。

- 公司通过先进技术整合，提供一站式低碳智慧供热解决方案，助力行业转型升级。

- 投资建议维持买入-A评级，预计2025-2027年营业收入和净利润持续增长，目标价为30.29元。

瑞纳智能（301129）近期受到中央城市工作会议的利好消息，会议强调了城市基础设施的安全和老旧管线的改造，可能对公司的智慧供暖业务产生积极影响。

瑞纳智能在城镇集中供热领域具备丰富的经验，提供一站式低碳智慧供热解决方案，结合自动化、信息化和智能化技术。

会议要求加强供热系统的智能化改造，这为公司创造了广阔的市场空间。

该公司的智慧供热系统能够通过数字孪生技术实现设备状态预判和故障预警，符合政策对供热安全性的要求，带来新增市场机会。

瑞纳智能的RUNA-STORMAI智慧供热系统整合了大数据、云计算、AI模型等技术，显著降低供热能耗，并获得住建部的评估认证。

公司还通过DeepSeek大模型推动收费场景的智能化，提升收费流程效率。

投资建议方面，瑞纳智能作为国内领先的智慧供热解决方案提供商，短期内将受益于国家政策，长期有望伴随行业数字化和智能化转型而持续发展。

预计2025年至2027年，公司营业收入将分别为4.71亿、5.20亿和5.80亿元，归母净利润为1.03亿、1.28亿和1.44亿元。

维持买入-A的投资评级，6个月目标价为30.29元，动态市盈率为2025年的40倍。

风险提示包括老旧小区改造和新增供热面积不及预期，以及“双碳”政策落地和新产品研发不及预期的风险。