海吉亚医疗：开源证券-海吉亚医疗-6078.HK-港股公司信息更新报告：2024上半年业绩快速增长，内生及外延顺利推进-240830

投资标的：海吉亚医疗（6078.HK） 推荐理由：2024上半年公司营收和净利润均实现快速增长，肿瘤业务占比高，门诊和住院收入稳健增长。

新建及扩建医院项目进展顺利，长期发展前景看好，维持“买入”评级，当前股价对应PE具吸引力。

- 海吉亚医疗2024年上半年实现营收23.82亿元，净利润3.85亿元，业绩同比快速增长，维持“买入”评级。

- 公司门诊和住院收入均保持高速增长，肿瘤业务收入占比高，未来增长潜力可期。

- 新建及现有医院项目稳步推进，预计床位总数突破16000张，整合并购项目效果显著，存在政策及市场竞争风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年营收：23.82亿元，同比增长35.4%。

- 净利润：3.85亿元，同比增长15.0%。

- 经调整净利润：4.01亿元，同比增长15.5%。

- 毛利率：31.76%（同比下降0.68个百分点）。

- 净利率：16.17%（同比下降2.86个百分点）。

2. **医院收入**： - 医院业务营收：23.08亿元，同比增长37.20%。

- 毛利：7.18亿元，同比增长36.80%。

- 门诊服务收入：8.13亿元，同比增长49.60%。

- 住院服务收入：14.95亿元，同比增长31.30%。

3. **肿瘤业务**： - 肿瘤相关业务收入：10.46亿元，同比增长31.10%。

- 肿瘤业务占总收入比例：43.90%（同比下降1.40个百分点）。

4. **医院建设与扩展**： - 新建医院进展：德州海吉亚医院已于2024年7月启用，床位1000张。

- 无锡海吉亚医院和常熟海吉亚医院项目有序推进，床位800-1000张和800-1200张。

- 现有医院的二期项目稳步推进，开远解化医院二期已开始施工，拟新增床位约500张。

5. **未来盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为：8.91亿元、11.04亿元、13.43亿元。

- 当前股价对应PE为：12.9倍（2024年）、10.4倍（2025年）、8.6倍（2026年）。

- 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 政策变动的风险。

- 市场竞争加剧的风险。

- 新建医院住院爬坡不及预期的风险。

这些信息可以帮助投资者更好地理解海吉亚医疗的业务表现、未来发展潜力以及面临的风险。