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通信行业:德邦证券-通信行业:超越端侧和边缘,AI向具身智能跃进-250306

研报作者:李宏涛 来自:德邦证券 时间:2025-03-06 22:35:36
  • 股票名称
    通信行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sd***mj
  • 研报出处
    德邦证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    优于大市
  • 研报大小
    441 KB
研究报告内容
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核心要点1

- 2025年政府工作报告强调培育具身智能产业,推动AI与真实物理环境的深度交互。

- 我国在大模型和小模型领域取得领先地位,行业应用逐步落地,具身智能市场前景广阔。

- 相关配套产业链如物联网模组和传感器值得关注,投资机会明显,但需警惕算力需求和市场竞争风险。

核心要点2

报告指出,2025年政府工作报告强调培育具身智能产业,标志着AI从“AI+”向具身智能的转型,预计将对各行业产生深远影响。

当前,我国在大模型领域取得显著进展,生成式AI服务备案已达302条,且我国大模型在国际上占据领先地位。

具身智能强调AI与真实物理环境的持续交互,未来发展需解决时延控制问题,可能促使大模型向端侧下沉。

我国在小模型和端侧硬件方面也取得了领先,DeepSeek的Janus-Pro系列模型在性能上表现优异。

行业应用方面,具身智能已显现突破,C端市场逐步放开,相关产业链如传感器和物联网模组值得关注。

具体应用案例包括煤矿机器人、智能终端的AI产品、AI玩具解决方案等。

建议关注的投资标的包括端侧算力和物联网模组的企业(如移远通信、广和通、美格智能等),以及在各行业应用中的相关公司(如矿山、工业互联网、智能驾驶等)。

风险提示包括算力需求和市场竞争加剧的潜在影响。

投资标的及推荐理由

投资标的及推荐理由如下: 1. 端侧算力/物联网模组: - 移远通信:在物联网模组市场占据重要份额,推出高AI算力的智能生态开发板,满足边缘计算需求。

- 广和通:发布覆盖1T~50T的全矩阵AI模组及解决方案,适应多种应用场景。

- 美格智能:推出支持多种模型框架的SNM980系列模组,增强端侧AI能力。

- 乐鑫科技、润欣科技:作为物联网模组领域的重要参与者,有望受益于市场增长。

2. 行业应用(矿山): - 梅安森:以SPG大模型为内核布局矿山用具身智能,具备行业应用潜力。

- 北路智控:在智能控制领域有较强的市场竞争力,适合关注。

3. 行业应用(工业互联网): - 三旺通信:在工业互联网领域有良好发展前景,值得投资。

- 拓斯达:专注于工业智能化,具有市场拓展潜力。

4. 行业应用(智能驾驶): - 锐明技术:在智能驾驶领域有技术积累,未来发展可期。

- 华测导航:专注于导航与定位技术,适合关注智能驾驶市场。

5. 行业应用(智能家居): - 力合微:在智能家居领域具备技术优势,具有市场吸引力。

- 居然智家:专注于智能家居产品,未来市场前景广阔。

6. C端应用(AI玩具): - 移远通信:推出AI智能玩具解决方案,满足市场需求。

- 广和通:推出AI玩具大模型解决方案,具备市场竞争力。

- 美格智能:在AI玩具领域有创新产品,值得关注。

7. 传感器: - 汉威科技:在传感器领域有较强技术积累,适合关注。

- 高德红外:专注于红外传感器,未来市场前景可观。

- 欧菲光:在传感器市场具备竞争力,未来发展值得期待。

风险提示:算力需求不及预期,AI端侧应用需求不及预期,市场竞争加剧。

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