智能制造行业：爱建证券-智能制造行业周报：持续看好国产半导体设备公司成长性-250901

- 本周机械设备行业表现稳健，激光设备子板块增长显著，国产半导体设备公司展现出强劲的成长性。

- 人形机器人领域实现关键突破，国产半导体设备在技术和规模交付上取得重要进展，显示出未来增长潜力。

- 核聚变技术加速发展，私营企业融资活跃，相关产业链活跃度有望提升，建议关注相关企业的投资机会。

本周（2025/08/25-2025/08/29），沪深300指数上涨2.71%，机械设备板块上涨1.01%，排名第13。

激光设备子板块表现最佳，涨幅达12.41%。

机械设备行业PE-TTM估值上升1.09%。

人形机器人领域取得关键进展，天太机器人实现成本突破并获得全球首个万台订单。

半导体设备方面，国产设备交付规模增长，万业企业上半年营收同比增长247.8%，北方华创和中微公司也实现显著营收增长，显示出国产设备的成长潜力。

可控核聚变领域加速推进，国际和国内项目进展顺利，私营企业融资显著增加。

投资建议包括关注机器人整机厂商及其核心零部件配套企业，先进封装行业的关键设备公司，以及核聚变相关技术的企业。

风险提示包括宏观环境波动、终端需求压力、供应链稳定性和市场估值波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 德昌电机控股：头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快，建议关注其核心零部件配套企业。

2. 中大力德：同样作为核心零部件配套企业，受益于头部机器人整机厂商的产品降本与渠道拓展。

3. 盛美上海：算力高景气延续，先进封装行业高景气有望对关键环节设备公司带来实质性利好，建议关注其在技术升级驱动下的关键设备需求增长。

4. 长川科技：与盛美上海类似，受益于先进封装行业的高景气，建议关注其关键设备需求的增长。

5. 华峰测控：作为关键设备公司，受益于算力高景气的延续，建议关注其在技术升级中的表现。

6. 西部超导：核聚变工程加速迭代，关键技术需求持续释放，建议关注其在超导领域的活跃度。

7. 合锻智能：在核聚变领域具有重要地位，随着工程加速迭代，建议关注其发展潜力。

8. 久立特材：同样受益于核聚变产业链的活跃度提升，建议关注其在相关材料领域的表现。

风险提示包括宏观环境波动风险、终端需求传导压力、供应链稳定与技术迭代挑战、市场估值波动等。