房地产行业：东兴证券-房地产行业基金持仓2024Q1：地产股持仓占比继续降低，基金继续低配地产行业-240424

1. 2024年第一季度，基金持续低配地产行业，地产股持仓市值及占比继续降低。

2. 地产板块持仓占比环比增幅排名第25，持仓市值环比增速为-20.95%，基金重仓股中地产股持仓市值进一步下滑。

3. 投资建议：当前地产机构持续下滑，基金进一步低配地产板块，需关注政策落地力度和城中村改造对房地产行业的影响。

2024Q1，基金持续低配地产行业，地产股持仓占比继续降低。

地产板块持仓市值及占比排名较低，持仓环比增幅也较低。

地产公司持仓市值最大的是保利发展，光大嘉宝的持仓增速最高。

投资建议是重点布局一二线城市的优质央国企，风险提示包括政策落地不及预期、盈利能力下滑、销售不及预期、资产大幅减值。

投资标的：华润置地、越秀地产、保利发展、中国海外发展 推荐理由：当前房地产机构持续下滑，基金进一步低配地产板块。

近期地产销售仍然疲软，行业需求端还需政策进一步发力。

预计房地产融资协调机制的落地力度有望进一步加强，核心城市限制性购房政策有望进一步放开。

推进城中村改造和保障房建设，已经成为探索构建房地产发展新模式的重要落脚点，是拉动地产投资和市场需求的重要抓手。

重点布局一二线城市的优质央国企，将受益于一二线城市供需两端政策的持续落地和城中村改造的加速推进。

高能级城市布局较多的华润置地、越秀地产、保利发展、中国海外发展等优质房企，有望凭借当前的信用和布局优势，在行业企稳与转型之际抢占先机。