计算机行业：开源证券-计算机行业周报：聚焦高景气产业趋势-250112

- 本周市场回顾显示沪深300和计算机指数均下跌1.13%，但高景气的AI算力产业依然吸引投资关注。

- 巨头如微软和小米加大对AI和算力基础设施的投资，预计将推动算力需求持续增长。

- CES展会上，AI与硬件的融合加速，AI眼镜和玩具等新产品层出不穷，标志着端侧AI的落地进程加快。

- 投资建议集中在AI算力和应用领域，推荐相关公司如淳中科技、金山办公等，关注潜在的高收益机会。

本周（2025.1.6-2024.1.10），沪深300指数和计算机指数均下跌1.13%。

市场观点聚焦于高景气产业趋势，特别是AI算力需求的持续增长。

微软计划在2025年投资800亿美元建设AI智算中心，小米预计2025年研发投入达300亿元，重点在AI等底层技术。

豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，预计到2027年将达到100万亿，推动算力需求上升。

AI驱动的算力产业链公司如博通和Marvell的收入持续超预期，博通CEO预计2027财年AI带来的收入机会将达到600-900亿美元。

CES2025展会上，AI眼镜、AI玩具等产品层出不穷，AI与硬件的融合趋势加速。

火山引擎与多家厂商联合发布AI+硬件智跃计划，推动端侧AI落地。

投资建议方面，继续看好AI产业趋势，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等公司。

同时，关注华为昇腾生态相关企业和AI应用领域的公司，如金山办公、科大讯飞等。

风险提示包括产业落地不及预期、市场竞争加剧及公司研发不及预期等。

投资标的及推荐理由： 1. 算力领域推荐标的： - 淳中科技 - 海光信息 - 中科曙光 - 浪潮信息 推荐理由：受益于持续增长的算力需求，特别是AI驱动的算力产业趋势。

2. 受益标的： - 寒武纪 - 紫光股份 - 工业富联 - 景嘉微 - 远东股份 推荐理由：这些公司在算力领域的布局与发展将使其受益于AI产业的快速增长。

3. 华为昇腾生态推荐标的： - 软通动力 - 神州数码 - 卓易信息 推荐理由：这些公司在华为昇腾生态中的参与将使其受益于AI技术的应用和推广。

4. 受益标的： - 高新发展 - 广电运通 - 烽火通信 - 拓维信息 推荐理由：与华为昇腾生态相关的公司，未来有望获得更多市场机会。

5. AI应用领域推荐标的： - 金山办公 - 科大讯飞 - 同花顺 - 合合信息 - 拓尔思 - 焦点科技 - 税友股份 - 鼎捷数智 - 上海钢联 - 致远互联 推荐理由：这些公司在AI应用领域有良好的发展前景，能够从AI技术的普及中获益。

6. 受益标的： - 汉王科技 - 汉仪股份 - 汉得信息 - 兴图新科 - 三六零 - 万兴科技 - 泛微网络 - 润达医疗 - 彩讯股份 - 福昕软件 - 新致软件 - 普元信息 - 迈富时 推荐理由：这些公司在各自领域内的技术创新与应用将使其在AI产业发展中获得竞争优势。

风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。