电子行业：民生证券-电子行业动态：苹果在美扩产&开启创新新周期，3C设备景气度上行-250908

- 苹果宣布在美投资6000亿美元，启动全新“美国制造计划”，可能推动iPhone制造成本上升，但有助于产品创新周期的开启。

- 新品发布会将推出iPhone17系列及其他创新产品，预计将推动3C设备需求回升。

- 关注国内核心3C设备公司，如博众精工、联得装备等，预计将受益于苹果扩产与新品推出带来的高景气度。

苹果公司宣布将在未来四年内在美国投资6000亿美元，启动全新的“美国制造计划”，与10家美国本土企业合作。

尽管将供应链迁回美国可能提高iPhone制造成本，但苹果在关税压力下做出了妥协。

苹果即将于9月发布新产品，包括替代Plus机型的iPhone17Air，主打轻薄设计，可能取消SIM卡槽，推动无卡化进程。

未来三年，苹果计划推出多款创新产品，包括折叠iPhone、带屏HomePod、智能眼镜等，预示着新一轮产品创新周期的开启。

随着苹果的扩产计划和新产品的推出，3C设备市场有望进入高景气度。

国内核心3C设备公司如博众精工、联得装备、联赢激光、杰普特和创世纪等，预计将从中受益。

投资建议关注这些公司。

风险提示包括宏观经济不确定性、市场竞争加剧和政策变动。

投资标的及推荐理由如下： 1. 博众精工：公司深度绑定大客户，目前已为大客户的新一代AR/MR生产设备打样，显示出强大的市场需求和技术能力。

2. 联得装备：苹果是公司的客户之一，折叠屏的推出将大幅提升柔性AMOLED的用量，从而推动公司显示器件生产设备的增长。

3. 联赢激光：公司的小钢壳电池焊接设备持续获得国际头部客户订单，显示出其在市场中的竞争力和技术优势。

4. 杰普特：公司为客户交付手机摄像头模组检测设备，新一代VCSEL模组检测设备也已获得客户订单，表明其产品在市场中的需求强劲。

5. 创世纪：公司拳头产品钻攻机已获得富士康、立讯精密等国内消费电子结构件龙头企业认可，市占率在行业中领先，展现出良好的市场前景。

推荐理由：苹果在美国扩产计划的推出以及即将开启的产品创新新周期，将有望带动3C设备板块进入景气度上行周期，相关国内3C设备公司将受益于此。