博杰股份：华安证券-博杰股份-002975-降本增效效果初显，看好公司发展-241110

投资标的：博杰股份（002975） 推荐理由：公司降本增效效果初显，消费电子市场需求回暖，核心产品具备自主知识产权，拓展智能制造领域。

预计2024-2026年营业收入持续增长，尽管短期利润受费用影响，但长期发展潜力看好，维持“增持”评级。

- 博杰股份2024年三季报显示营收同比增长15.66%，但归母净利润亏损1656.05万元，短期利润受费用影响承压。

- 公司受益于消费电子市场回暖，积极拓展光学和视觉检测设备，增强核心竞争力。

- 投资建议维持“增持”评级，预计2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，但需警惕技术研发、市场需求及原材料成本波动等风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：博杰股份（股票代码：002975） - 2024年三季报显示，第三季度营收为2.51亿元，同比增长15.66%；归母净利润亏损1656.05万元，同比下降17.81%。

2. **财务表现**： - 前三季度营业收入为8.24亿元，同比增长23.03%；归母净利润154.1万元，同比增长128.43%。

- 2024-2026年营业收入预测为：13.58亿元（2024年）、15.84亿元（2025年）、18.11亿元（2026年）。

- 2024-2026年归母净利润预测为：0.39亿元（2024年）、1.28亿元（2025年）、1.49亿元（2026年）。

- 对应的每股收益（EPS）预测为：0.28元（2024年）、0.92元（2025年）、1.07元（2026年）。

3. **市场与行业动态**： - 公司受益于消费电子行业的需求回暖，相关业务占总营收的66.59%。

- 公司持续研发投入，推出具有自主知识产权的产品，特别是3C玻璃系列AOI产品。

4. **技术与产品优势**： - 公司在智能制造领域深耕近20年，形成了多项技术模块，具备较强的竞争力。

- 采用“积木式搭建”方式，实现快速交付和高效低成本的研发与生产。

5. **投资建议**： - 看好公司降本增效的长期决心，调整投资评级为“增持”。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为106/32/28倍。

6. **风险提示**： - 技术研发突破不及预期。

- 下游需求不及预期。

- 核心技术人员流失。

- 原材料成本波动影响毛利率。

- 市场竞争加剧影响毛利率的风险。

这些信息为投资者提供了关于公司的财务表现、市场环境、技术优势及潜在风险的全面视角，有助于做出投资决策。