易实精密：东吴证券-易实精密-836221-2024年半年报点评： 产能提高与市场开拓并举，24H1业绩同比高速增长-240815

投资标的：易实精密（836221） 推荐理由：公司2024H1业绩高速增长，产能提升与市场拓展并举，新能源汽车及传统汽车零部件销售显著增长。

技术与产品优势明显，深度绑定知名客户，未来新能源业务放量可期，维持“买入”评级。

- 易实精密2024年上半年业绩高速增长，营收同比增长40.31%，归母净利润同比增长71.16%，主要得益于产能提升和市场拓展。

- 公司在新能源汽车及传统燃油汽车零部件领域表现突出，毛利率提升，费用控制效果明显。

- 深度绑定全球连接器龙头，新能源业务前景广阔，预计未来几年净利润持续增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年上半年（H1）营业收入为1.55亿元，同比增加40.31%。

- 归母净利润为0.32亿元，同比增加71.16%。

- 扣非归母净利润为0.31亿元，同比增加85.18%。

2. **单季度表现**： - 2024年第二季度（Q2）营收为0.76亿元，同比增加26.61%，环比增长3.09%。

- 归母净利润为0.17亿元，同比增加57.81%，环比增长18.58%。

3. **业务增长分布**： - 新能源汽车零部件、通用汽车零部件、传统燃油汽车零部件的营收分别为0.64亿元、0.35亿元、0.34亿元，同比增加42.01%、8.19%、52.01%。

4. **毛利率**： - 2024H1毛利率为33.70，同比增加2.02个百分点。

5. **费用控制**： - 期间费用率同比下降，销售、管理、财务费用率分别减少0.10%、1.25%、0.74%。

- 财务费用同比减少110.76%，主要因银行借款减少和汇兑收益增加。

6. **基础设施建设**： - 二期基建主体工程顺利完工，在建工程较期初增长38.21%。

7. **技术与市场优势**： - 高端技术路线，生产速度在汽车刹车系统及电磁线圈领域领先。

- 产品种类超过400种，全球市场占有率显著。

- 与多家知名汽车零部件供应商建立合作关系。

8. **新能源业务前景**： - 深度绑定全球第一大连接器厂商泰科电子，募投项目将扩充高压接线柱和高压屏蔽罩的产能。

9. **盈利预测与评级**： - 上调2024~2026年归母净利润预测至0.70亿元、0.94亿元、1.17亿元，维持“买入”评级。

10. **风险提示**： - 产品技术迭代风险、原材料价格波动风险、募投项目实施风险、汇率波动风险等。

这些信息可以帮助投资者分析公司的财务健康状况、市场竞争力及未来发展前景。