海光信息：天风证券-海光信息-688041-信创PC芯片放量推动，上调24~26年收入增速-240921

投资标的：海光信息 推荐理由：海光信息受益于信创PC芯片放量推动，有望在未来三年内迎来替代高峰期，同时其3000系CPU在工作站等领域有望获得市场份额提升，预计将带动公司收入增速上调。

1、信创PC芯片市场有望迎来高峰期，海光信息将受益于放量推动，预计未来三年收入增速上调至24-26年。

2、海光3000系CPU在工作站等领域有望受益于信创PC芯片放量，公司市场份额有望持续提升，预计年均贡献收入6.73亿元。

3、区县级信创PC替代市场规模超1100万台，海光信息预计24-26年营业收入增速分别上调至3.33/4.98/1.65pct，维持“买入”评级。

1、信创PC未来三年有望迎来替代高峰期，预计8000万台市场 2、海光3000系CPU主要应用于工作站等，有望受益信创PC芯片放量 3、区县级信创PC替代或超1100万台，上调海光24-26年收入增速3/5/2pct 4、公司2024-2026年营业收入预计86.31/120.82/160.56亿元，24-26年增速分别上调3.33/4.98/1.65pct 5、归母净利润预测17.37/23.36/31.04亿元，维持“买入”评级