计算机行业：财通证券-计算机行业2025年一季度总结：业绩企稳，AI提速，加仓正当时-250505

- 计算机行业在2025年一季度业绩企稳，整体营业收入和净利润大幅增长，AI技术的加速应用推动盈利改善。

- 国内AI大模型竞争激烈，创新技术不断涌现，智能驾驶和工业智能化领域景气度较高。

- 在流动性改善和内需回升的背景下，计算机行业迎来了良好的投资加仓窗口。

2025年一季度计算机行业总结指出，行业业绩企稳，AI技术加速发展，当前是加仓的好时机。

本季度计算机指数上涨2.47%，表现优于沪深300指数，整体营业收入同比增长15.9%，归母净利润大幅增长671.5%。

尽管毛利率略有下降，但净利率提升，主要因行业人员优化及AI编程渗透率提高。

AI大模型领域呈现繁荣，多个企业通过技术创新提升性能和降低成本。

智能驾驶和工业智能化领域景气度较高，AI应用加速。

投资建议积极关注相关领域，但需警惕技术迭代和宏观经济波动带来的风险。

投资标的及推荐理由： 1. AI大模型相关企业： - 推荐理由：国内AI大模型领域呈现繁荣景象，DeepSeek等公司凭借算法创新和优化模型基础架构，展现出强劲的市场竞争力。

随着AI产品的落地放量，相关企业有望受益。

2. 国产AI芯片和算力租赁公司： - 推荐理由：国产AI芯片和算力租赁市场景气度上行，相关企业的业绩有望提升，特别是在智能驾驶和工业智能化领域。

3. 智能驾驶相关企业： - 推荐理由：智能驾驶技术正处于L2.5及更高级别的突破期，相关企业有望在市场中获得更大的份额。

4. 工业智能化企业： - 推荐理由：随着内需企稳回升和国产替代加速，工业智能化领域的企业将迎来发展机遇。

5. C端生产力工具及AIAgent相关企业： - 推荐理由：C端生产力工具与大模型的融合加速，AIAgent在营销和客服领域的应用前景广阔，有助于提升企业的韧性与发展动能。

6. 银行和支付相关企业： - 推荐理由：银行和支付领域积极把握AI机遇，特别是在跨境支付方面，相关企业有望受益于政策和市场的双重推动。

7. 电力信息化产业相关企业： - 推荐理由：在“双碳”目标和新型电力系统建设的推动下，电力信息化产业正处于高速发展期，相关企业的成长潜力巨大。

整体来看，计算机行业在AI技术的推动下，基本面企稳回升，投资机会良好，建议加仓。