吉宏股份：开源证券-吉宏股份-002803-公司信息更新报告：上半年营收业绩亮眼，AI赋能+全球化布局驱动成长-250827

投资标的：吉宏股份（002803） 推荐理由：公司2025H1营收同比增长31.8%，归母净利润同比增长63.3%。

跨境社交电商与包装业务快速成长，AI技术与全球化布局驱动业绩提升。

盈利预测上调，维持“买入”评级，预计未来三年EPS持续增长。

- 吉宏股份2025年上半年营收32.34亿元，同比增长31.8%，归母净利润1.18亿元，同比增长63.3%。

- 跨境社交电商和包装业务表现出色，分别实现营收21.16亿元和11.15亿元，推动公司整体盈利能力提升。

- 公司通过AI赋能和全球化布局，持续发展自有品牌，并维持“买入”评级，预计未来三年净利润将显著增长。

吉宏股份（002803）在2025年上半年表现出色，营收和净利润均实现显著增长。

具体数据为：2025年上半年营收32.34亿元，同比增长31.8%；归母净利润1.18亿元，同比增长63.3%。

单独来看，2025年第二季度的营收为17.56亿元，同比增长55.5%；归母净利润为0.59亿元，同比增长99.6%。

公司在跨境电商和包装业务方面的表现尤为突出。

跨境社交电商业务在2025年上半年实现营收21.16亿元，同比增长52.9%，毛利率为61.4%。

包装业务实现营收11.15亿元，同比增长10.0%，毛利率为19.6%。

整体来看，公司的综合毛利率为47.0%，净利率为4.2%，均有明显提升。

考虑到数智化和全球化的推动，公司上调了盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为2.86/3.60/4.42亿元，预计每股收益（EPS）为0.74/0.94/1.15元。

当前股价对应的市盈率（PE）为25.3/20.1/16.4倍，维持“买入”评级。

在跨境电商方面，公司自主研发的“Giikin”平台持续更新迭代，形成了“数据+智能算法”的核心竞争力。

同时，公司积极孵化自有品牌，已推出多个品牌如SenadaBikes电动自行车、Veimia内衣等。

包装业务方面，通过研发投入提升技术和运营效率，响应即时零售行业的快速发展，向高品质、智能化、绿色化方向演进。

风险提示方面，需关注电商行业竞争加剧、目标市场政策变化及新业务拓展不及预期等因素。