计算机行业：华龙证券-计算机行业周报：持续关注国内AI应用、算力投资机会-250106

- 字节跳动的豆包大模型家族全面升级，推理成本显著降低，日均tokens使用量大幅增长，展现出“降价提效”的趋势。

- 海外科技巨头持续推进AI布局，AI大模型迭代速度加快，有望推动AI应用在医疗、教育等领域的渗透。

- 投资建议看好国内AI应用产业的爆发潜力，推荐关注相关企业及算力领域的投资机会。

本周计算机行业周报关注国内AI应用和算力投资机会。

字节跳动的豆包大模型家族在2024年12月全面升级，特别是豆包通用模型pro的综合任务处理能力提升了32%，而豆包视觉理解模型的输入价格低至0.003元/千tokens，显著低于行业同类大模型的定价，预计将推动国内AI应用推理成本下行。

豆包大模型的日均tokens使用量较5月增长超过33倍，显示出“降价提效”的明显趋势。

海外科技巨头如特斯拉也在加速AI布局，Grok3的推出将计算量提高10倍，这表明AI大模型的迭代速度在加快。

AI应用推理成本的降低和大模型的快速迭代将促进AI在医疗、教育、金融等领域的应用，增加对计算资源的需求。

投资建议方面，推荐关注字节跳动等国内厂商在AI大模型和应用环节的进展，以及相关企业如金山办公、科大讯飞等的投资机会。

同时，算力环节的公司如浪潮信息、中科曙光等也值得关注。

风险提示包括数据误差、AI投资力度不足、产品竞争加剧以及政策出台速度慢等。

整体维持计算机行业“推荐”评级。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI应用环节： - 金山办公（688111.SH）：在AI应用的提升和降价方面有潜力。

- 科大讯飞（002230.SZ）：作为国内AI领域的重要参与者，具备良好的市场基础。

- 拓尔思（300229.SZ）：在AI应用方面有显著发展潜力。

- 致远互联（688369.SH）：有望受益于AI应用的快速发展。

- 福昕软件（688095.SH）：在AI应用中具备较强的竞争力。

2. AI算力环节： - 浪潮信息（000977.SZ）：在算力领域有良好的市场前景。

- 中科曙光（603019.SH）：具备强大的技术背景和市场需求。

- 神州数码（000034.SZ）：在算力资源方面有显著的市场机会。

- 软通动力（301236.SZ）：在AI算力领域具备较强的竞争优势。

推荐理由：字节跳动等国内厂商在AI大模型和应用环节提效降价已取得阶段性成果，海外科技巨头的持续竞争带来积极信号，国内AI应用潜在用户基数庞大，未来有望爆发。

整体来看，AI产业及算力领域的需求提升前景良好。