远兴能源：海通国际-远兴能源-000683-前三季度扣非后净利润同比增长16.48%，阿拉善一期已全部投产-241029

投资标的：远兴能源（000683） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入同比增长29.04%，扣非后净利润增长16.48%，销售毛利率和净利率均提升，投资收益显著增长，阿拉善项目已全部投产且生产稳定，未来盈利前景良好，维持“优于大市”评级。

- 远兴能源2024年前三季度营业收入103.72亿元，同比增长29.04%，扣非后净利润17.92亿元，同比增长16.48%。

- 阿拉善一期项目已全部投产，近期生产线故障已修复，所有生产线正常运行。

- 公司预计2024-2026年归母净利润分别为26.70亿元、30.41亿元、36.24亿元，维持“优于大市”评级，目标价8.64元。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度实现营业收入103.72亿元，同比增长29.04%。

- 扣非后净利润为17.92亿元，同比增长16.48%。

- 2024年第三季度营业收入33.03亿元，环比下降12.84%，同比增长23.13%。

- 第三季度扣非后净利润为5.84亿元，环比下降8.86%，同比增长28.90%。

2. **投资收益**： - 2024年第三季度投资净收益为1.85亿元，环比增长287.24%，同比增长126.66%。

- 对联营企业和合营企业的投资收益为1.83亿元，环比增长268.79%，同比增长100.00%。

3. **毛利率及净利率**： - 2024年前三季度销售毛利率为42.63%，同比增长5.23个百分点。

- 销售净利率为25.99%，同比增长2.69个百分点。

4. **应收账款及预付款项**： - 应收账款同比增长106.58%，预付款项同比增长116.48%，主要由于碱化工产品销量增加及赊销客户数量和信用额度的增加。

5. **阿拉善项目进展**： - 阿拉善塔木素天然碱开发利用项目一期已全部投产，近期没有停产检修计划。

- 第三、第四条生产线的设备故障已修复，恢复正常稳定运行。

6. **水权获取**： - 子公司银根水务取得500万立方米/年的水权，满足阿拉善项目的生产用水需求。

7. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为26.70亿元、30.41亿元、36.24亿元。

- 给予2024年12.17倍PE，对应目标价为8.64元，维持“优于大市”评级。

8. **风险提示**： - 产品价格下跌、下游需求不及预期以及原材料价格波动可能带来的风险。

以上信息为投资决策提供了重要的财务数据和项目进展情况，同时也提醒了潜在的风险因素。