浪潮数字企业：开源证券-浪潮数字企业-0596.HK-港股公司信息更新报告：公司有望迎来市场位势上移、净利润持续放量趋势-240423

投资标的：浪潮数字企业-0596.HK 推荐理由：公司有望受益ERP国产替代趋势和云业务盈利改善驱动利润持续放量，产品竞争力及行业客户覆盖度持续拓宽，云业务持续高成长，持续受益于国产替代趋势，云转型进展顺利，有望带动公司收入及利润快速增长，维持“买入”评级。

1. 浪潮数字企业有望迎来市场位势上移、净利润持续放量趋势，受益于ERP国产替代趋势和云业务盈利改善。

2. 公司将保持研发投入增长趋势，2024-2026年归母净利润预测有望增长，云业务持续高成长，且盈利能力改善有望驱动整体净利润迎来快速放量趋势。

3. 公司作为国资ERP厂商，具备良好的信誉和产品服务交付能力，有望持续受益于ERP领域国产替代趋势，云业务高速增长并于2023H2实现盈利，有望持续驱动公司整体业绩增长。

1. 公司有望迎来市场位势上移、净利润持续放量趋势 2. 受益ERP国产替代趋势，云业务盈利改善有望驱动利润持续放量 3. 公司将保持研发投入增长趋势 4. 下调公司2024-2025年归母净利润预测至3.21/4.81亿元，新增2026年归母净利润预测6.78亿元 5. 公司有望受益ERP软件国产替代趋势、产品竞争力及行业客户覆盖度持续拓宽 6. 云业务持续高成长、且盈利能力改善有望驱动整体净利润迎来快速放量趋势 7. 公司作为国资ERP厂商，有望持续受益于国产替代趋势 8. 公司重塑产品体系，发布横跨智能ERP、工业软件、PaaS平台产品的“浪潮海岳”新品牌 9. 公司年内顺利新签了中国稀土、中国国机等央企总部11家，以及一大批重点客户 10. 云业务高速增长并于2023H2实现盈利，有望持续驱动公司整体业绩增长 11. 公司云转型持续推进及云业务盈利能力改善有望持续带动公司收入及利润快速增长 12. 风险提示：企业上云进度不及预期；市场竞争加剧；大客户拓展不及预期