万联证券-策略跟踪报告：科技成长板块基金配置热度较高-250213

- 2024年全市场基金净值提升，货币市场基金规模增长显著，占比达到42.27%。

- 科技成长板块受到市场青睐，基金配置热度较高，尤其是在电子和电力设备行业。

- 债券型基金表现优异，混合型基金下跌明显，整体基金仓位约为80%。

- 随着政策支持的落实，投资者信心有望回升，但需关注经济表现和监管变化带来的风险。

投资报告核心要点总结： 1. 宏观市场概况：截至2024年12月31日，市场基金净值提升至32.19万亿元，货币市场基金规模显著增加，占比42.27%。

2. 基金收益表现：公募基金整体收益率波动小，三个月总体收益率为0.27%。

债券型基金表现优异（1.79%），货币型基金稳健（0.39%），而混合型基金则下跌较大（-0.73%）。

3. 行业配置变化：基金增配主要集中在电子、电力设备和食品饮料行业，增幅分别为9.83pct、6.66pct和3.27pct。

银行、石油石化和交通运输行业的配置比例则显著下降，银行行业降幅最大（-8.21pct）。

4. 投资建议：整体基金仓位约为80%，偏股混合型基金仓位为75.56%。

股票型ETF基金份额突破2万亿，表明市场对被动投资的青睐。

基金重仓股主要集中在电子、非银金融和电力设备行业。

5. 政策环境：新“国九条”及“1+N”政策实施，资本市场生态改善，增强投资者信心。

证监会强调加强对科技型企业的金融服务。

6. 风险因素：需关注数据统计偏误、国内经济表现不及预期及监管政策变化等潜在风险。

整体来看，科技成长板块受到市场关注，配置热度较高，建议关注行业景气度回升和技术突破的细分赛道。

本报告的投资建议及理由为： - 继续关注科技成长板块，配置热度较高。

- 随着政策的落地实施，资本市场生态持续改善，有望提振投资者信心。

- 建议关注行业景气度回升、技术突破和业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道。

- 目前市场整体基金仓位约为80%，偏股混合型基金和普通股票型基金的仓位保持相对稳定。

- 股票型ETF基金份额突破2万亿，表明市场对被动投资的青睐。

- 风险因素包括数据统计偏误、国内经济表现不及预期及监管政策的变化。