长电科技：德邦证券-长电科技-600584-Q1营收同比增长，持续加强产业布局-240426

投资标的：长电科技 推荐理由：公司营收同比增长，持续加强产业布局，收购晟碟半导体加速产业布局，聚焦关键应用领域持续提升技术能力，下游需求逐渐复苏，盈利能力有望恢复，预计未来几年实现稳定增长，具有投资潜力。

1. 长电科技2024年一季度营收同比增长16.75%，持续加强产业布局，收购晟碟半导体加速在存储及运算电子领域的市场份额。

2. 公司聚焦关键应用领域，持续提升技术能力，包括先进封装领域、汽车电子领域和存储芯片领域。

3. 下游需求逐渐复苏，公司盈利能力有望恢复，预计未来三年实现营收和净利润增长，维持“买入”评级。

1. 长电科技2024年第一季度实现营收68.42亿元，同比增长16.75%，环比下滑25.88%。

2. 长电管理公司与SANDISK签署股权收购协议，拟收购晟碟半导体80%股权。

3. 公司23年年报显示，消费电子、运算电子、工业及医疗电子的市场份额均有所下滑，而通讯电子和汽车电子的市场份额有所增长。

4. 公司在先进封装领域、汽车电子领域和存储芯片领域持续提升技术能力。

5. 公司预计24-26年实现收入333.6/383.3/408.0亿元，实现归母净利21.5/28.7/36.2亿元，维持“买入”评级。