互联网传媒行业：光大证券-美股互联网传媒行业跟踪报告（十四）：从Oracle业绩看海外AI产业趋势，云服务和数据中心需求持续强劲-240615

1）Oracle最新业绩显示云服务和AI数据中心需求强劲，尤其是IaaS和SaaS收入同比增长20%，RPO增长44%，预计FY25云需求将推动收入实现两位数增长。

2）公司战略性退出广告业务，聚焦云计算和AI领域，加强与OpenAI、英伟达、谷歌等公司的合作，持续发力数据中心与云服务器建设。

3）尽管营收略低于预期，但Oracle的利润率和RPO保持较高水平，看好IaaS业务的长期成长性，建议持续关注。

美国东部时间6月11日盘后，Oracle发布了FY24Q4业绩，股价上涨13.3%。

尽管收入低于预期，但云计算与AI数据中心需求强劲。

公司战略性退出广告业务，聚焦云计算和AI领域。

RPO增长44%，公司指引FY25Q1总收入增长5%-7%。

公司加强与OpenAI、英伟达、谷歌等公司的合作，看好IaaS业务的长期成长性。

投资标的：Oracle（甲骨文） 推荐理由：尽管FY24Q4营收略低于预期，但Oracle的利润率和RPO保持较高水平，彰显AI云服务需求的持续强劲。

Oracle加强与OpenAI、英伟达、谷歌等公司的合作，OCI的模块化和可拓展性为AI训练和推理提供支持，看好IaaS业务的长期成长性，建议持续关注。