科德数控：东吴证券-科德数控-688305-中标2.2亿元合同，五轴机床龙头持续兑现竞争力-240715

投资标的：科德数控 推荐理由：公司中标2.2亿元合同，展现了高端机床生产能力与服务水平，定增扩产并不断推出新品，预计未来净利润增长，维持“增持”评级。

1. 科德数控中标2.2亿元合同，将对2024年及2025年业绩产生积极影响，展现了公司高端机床生产能力和服务水平得到客户认可。

2. 公司交钥匙工程能力突出，合同标的为航空部件生产整线，展现了公司一站式响应复杂技术方案的能力。

3. 公司通过定增扩产和推出新品技术，预计未来几年归母净利润将持续增长，保持“增持”评级。

1. 科德数控中标2.2亿元合同，对公司2024年及2025年经营业绩产生积极影响 2. 客户复购率高，反映公司高端机床生产能力与服务水平得到认可 3. 合同标的为航空部件生产整线，公司交钥匙工程能力突出 4. 公司定增扩产，募资6.0亿元进行扩产，预计产能规模将大幅提升 5. 公司不断推出对标国际先进水平的新品，包括五轴高速桥式龙门加工中心等 6. 预计2024-2026年归母净利润分别为1.65/2.41/3.34亿元，维持“增持”评级