创新新材：国投证券-创新新材-600361-盈利能力提升，高端化全球化提升市场竞争力-240906

投资标的：创新新材（600361） 推荐理由：公司2024年上半年营业收入和净利润均实现增长，产能投产提升盈利能力，积极推进高端化和全球化布局，扩大再生铝处理能力，巩固行业龙头地位。

预计未来业绩持续增长，维持“买入-A”评级。

- 创新新材（600361）2024年上半年营业收入同比增长9.94%，归母净利润增长13.87%，盈利能力持续提升。

- 公司加速高端化和全球化布局，积极扩展汽车轻量化及3C消费电子型材产能，巩固市场竞争力。

- 预计2024-2026年营业收入和净利润将持续增长，维持“买入-A”评级，目标价5.94元/股。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：600361 - 公司名称：创新新材 2. **2024年中报业绩**： - 上半年营业收入：387.33亿元，同比增长9.94% - 归母净利润：5.78亿元，同比增长13.87% - 扣非归母净利润：5.57亿元，同比增长17.27% - Q2营业收入：209.54亿元，同比+11.85%，环比+17.86% - Q2归母净利润：2.97亿元，同比+22.49%，环比+5.29% 3. **产量及销量**： - 上半年产量：244.08万吨，同比增长5.40% - 各种产品的销量及营收： - 棒材：产量163.05万吨，营收233.95亿元 - 型材：产量6.24万吨，营收15.91亿元 - 板带箔：产量29.38万吨，营收52.56亿元 - 铝杆线缆：产量45.41万吨，营收78.38亿元 - 结构件：产量1207.02万片，营收0.59亿元 4. **毛利情况**： - 各产品毛利及毛利率： - 棒材：毛利7.29亿，毛利率3.12% - 型材：毛利2.35亿，毛利率14.77% - 板带箔：毛利2.45亿，毛利率4.66% - 铝杆线缆：毛利2.63亿，毛利率3.35% - 结构件：毛利-0.33亿，毛利率-55.94% 5. **战略布局**： - 高端化战略：重点发展汽车轻量化型材、3C消费电子型材。

- 全球化布局：在越南和墨西哥投资，建设3C消费电子型材及汽车轻量化铝合金材料项目。

6. **绿色发展**： - 2024年上半年采购绿电铝16.09万吨，占电解铝原料总量的31%。

- 循环利用再生铝56.73万吨，同比增长87%。

7. **投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入分别为753.50、762.17、774.77亿元，净利润分别为11.11、15.17、16.05亿元。

- 对应EPS分别为0.27、0.37、0.39元/股。

- 目前股价对应PE为14.2、10.4、9.8倍。

- 维持“买入-A”评级，6个月目标价5.94元/股。

8. **风险提示**： - 需求不及预期 - 原料价格大幅波动 - 项目进展不及预期 这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、战略方向及未来成长潜力。