电力设备与新能源行业：信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：苹果布局机器人感知系统，提升人形机器人避障能力-250105

- 新能源汽车行业有望迎来盈利回暖，锂电池供给过剩问题将逐步改善，充电桩行业和相关企业值得关注。

- 电力设备和储能领域将迎来投资机会，电网建设和储能市场将持续增长，建议关注相关企业。

- 光伏市场需求强劲，新技术迭代将推动行业发展，重点推荐相关上市公司。

- 工控和人形机器人领域有望复苏，智能化趋势加速产业化落地，低空经济政策催化加速发展。

- 风险因素包括下游需求不及预期、技术变动、原材料价格波动等。

本周电力设备与新能源行业周报主要分析了新能源汽车、电力设备、储能、光伏、工控、人形机器人及低空经济等领域的投资机会和展望。

1. 新能源汽车：动力电池行业有望回暖，锂电池供给过剩问题可能迎来拐点，碳酸锂价格下降有助于降低电池成本，刺激下游需求。

充电桩行业快速增长，建议关注相关企业如通合科技、盛弘股份等。

2. 电力设备：预计今年将是电网投资大年，电网环节逐渐成为新能源发展的瓶颈，AI等新兴产业用电需求增加，推动电力设备需求。

建议关注思源电气、海兴电力等。

3. 储能：储能市场预计保持高增长，商业模式逐步完善，工商业储能和户储需求有望上升。

投资标的包括宁德时代、亿纬锂能等。

4. 光伏：欧洲市场需求强劲，国内地面电站需求旺盛，新技术如TOPCON等加速产业化，建议关注美畅股份、福莱特等。

5. 工控与人形机器人：工控周期有望回暖，制造业复苏。

人形机器人产业化加速，特斯拉展示了其人形机器人在复杂地形上的能力。

推荐汇川技术、旭升集团等。

6. 低空经济：政策支持下，eVTOL发展加速，低空经济有望迎来新机遇。

行业风险因素包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动及市场竞争加剧等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 新能源汽车： - 宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等。

- 推荐理由：锂电池供给过剩问题有望迎来拐点，碳酸锂价格下降将刺激电池成本和终端售价下降，进而拉动下游需求。

2. 电力设备及储能： - 思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。

- 推荐理由：电网投资需求向好，AI等新兴产业用电需求增加，新能源发展带来电网消纳压力，推动电网建设和升级。

3. 储能： - 南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源、盛弘股份、阳光电源、上能电气、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科。

- 推荐理由：预计储能市场将保持高增态势，商业模式逐步完善，有望带动大储和工商业储能的发展。

4. 光伏： - 美畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技。

- 推荐理由：欧洲需求持续高景气，国内地面电站需求旺盛，新技术迭代为新能源发展注入新动能。

5. 工控： - 汇川技术、旭升集团。

- 推荐理由：新一轮工控周期渐行渐近，制造业有望复苏，刺激企业补库。

6. 人形机器人： - 汇川技术、旭升集团。

- 推荐理由：智能化趋势明显，人形机器人产业化落地有望加速。

7. 低空经济： - 宁德时代、旭升集团。

- 推荐理由：政策催化密集，低空经济发展有望加快。

风险因素包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧及国际贸易风险等。