华宝证券-2024年9月资产配置报告：弱势行情之后，阶段性反弹临近-240903

- 美联储降息预期已充分反映，若降息落地且指引不激进，市场可能面临短期调整。

- 美国大选不确定性加剧，辩论结果可能引发市场波动。

- 地缘风险依然高企，需警惕中东及俄乌局势的影响。

### 2024年9月资产配置报告核心要点总结 1. **宏观环境**： - 美联储即将降息，市场对降息和经济放缓的乐观预期已充分计价。

- 降息落地后，若指引不激进，市场可能面临获利兑现，导致美股短期调整。

2. **美国大选影响**： - 大选不确定性高，哈里斯支持率虽领先特朗普，但优势不明显。

- 第二场辩论即将举行，结果的不确定性可能加剧市场波动。

3. **地缘风险**： - 中东局势复杂，以色列与巴勒斯坦、黎巴嫩、伊朗的冲突风险高。

- 俄乌冲突短期内有所升温，需保持警惕。

4. **风险提示**： - 国际形势超预期演变的风险。

- 美国经济和通胀数据反弹的风险。

- 欧美经济衰退风险。

- 大选不确定性风险。

- 稳增长政策落地不及预期。

- 国内经济复苏不及预期。

总结：在当前弱势行情背景下，阶段性反弹临近，但需警惕外部波动和地缘风险的影响。