安杰思：东海证券-安杰思-688581-公司简评报告：业绩快速增长，盈利能力显著提升-240812

投资标的：安杰思（688581） 推荐理由：公司业绩快速增长，2024H1营收同比增长28.43%，归母净利润同比增长57.93%。

盈利能力显著提升，毛利率和净利率均有所上升。

持续加大研发投入，积极拓展国内外市场，未来业绩可期，维持“买入”评级。

- 安杰思2024H1实现营收2.64亿元，同比增长28.43%；归母净利润1.24亿元，同比增长57.93%。

- 公司毛利率和净利率显著提升，研发投入增加，持续推出新品，市场覆盖不断扩大。

- 国内外市场均实现快速增长，预计2024-2026年营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024H1实现营收2.64亿元，同比增加28.43%。

- 归母净利润1.24亿元，同比增加57.93%。

- 扣非归母净利润1.20亿元，同比增加56.33%。

- Q2单季度营收1.52亿元，同比增加32.43%。

2. **盈利能力提升**： - 毛利率为71.55%，净利率为47.14%，分别较去年同期增加2.78和8.80个百分点。

- 销售、管理、财务费用率分别为10.58%、9.11%、-11.52%，较去年同期均有所下降。

3. **研发投入**： - 研发投入2585万元，研发费用率为9.79%，同比增加1.03个百分点。

- 在研项目19项，首次获得注册证38项。

4. **市场表现**： - 国内收入1.25亿元，同比增加21.98%，覆盖31个省市。

- 境外收入1.37亿元，同比增加35.28%，亚太地区增长82.86%。

5. **客户与合作**： - 新增合作客户14家，荷兰子公司下半年投入运营。

6. **投资建议**： - 预计2024-2026年营收分别为6.74亿元、8.87亿元、11.51亿元，归母净利润分别为2.79亿元、3.65亿元、4.73亿元。

- 对应EPS分别为3.45元、4.52元、5.85元，PE分别为15.59倍、11.92倍、9.20倍。

- 维持“买入”评级。

7. **风险提示**： - 市场竞争风险、汇率波动风险、政策变化风险、带量采购风险等。

这些信息能够帮助投资者更好地评估公司的财务状况、市场潜力及可能面临的风险。