南华期货-铁矿石风险管理报告-250508

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看空 【理由】：关税落地后市场不确定性减弱，但需求预期仍差，短期估值修复缺乏持续向上的驱动，整体方向偏空。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看多 【理由】：当前铁水产量同比增长，钢厂仍有利润，短期跌幅较大，存在修复需求。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看空 【理由】：关税和反倾销影响下游接单显著走弱，国内政策刺激不及预期，粗钢减产预期持续，需求承接能力存疑。

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：中性 【理由】：铁矿供应稳中有增，市场需关注反弹节奏，逢高可考虑做空机会。

- 铁矿石市场面临关税和反倾销的压力，需求预期仍然疲软，短期内估值有修复，但缺乏持续上涨的动力。

- 当前铁水产量和钢厂利润支持短期反弹，但需求环比走弱风险较大，政策刺激效果不及预期。

- 整体市场方向偏空，建议关注反弹后的高位空单机会。